리비안 오토모티브(RIVN)가 2026년 6월 30일 종료된 2분기 매출이 16억5800만 달러로 전년 동기 대비 27% 증가했으며, 총이익 1억7900만 달러를 달성했다고 7월 30일 발표했다. 이번 분기 보급형 중형 SUV인 R2의 외부 고객 인도를 시작하며 장기 성장 기반을 마련했다.

2분기 자동차 부문 매출은 11억4300만 달러로 전년 동기 대비 23% 증가했다. 차량 인도량이 전년 동기 대비 14% 증가한 데다 규제 크레딧 관련 매출이 1억300만 달러 증가한 영향이다. 다만 상업용 밴과 R2의 비중 증가로 평균 판매가격은 하락했다. 소프트웨어 및 서비스 부문 매출은 5억1500만 달러로 전년 동기 대비 37% 증가했으며, 이 중 60%인 3억800만 달러가 폭스바겐 그룹과의 합작 사업에서 발생했다.

총이익은 1억7900만 달러로 전년 동기 대비 3억8500만 달러 개선됐다. 자동차 부문 총손실은 3600만 달러로 전년 동기 3억3500만 달러 적자 대비 2억9900만 달러 개선됐다. 인도량과 생산량 증가, 규제 크레딧 매출 증가, IEEPA 관세 환급금 등이 기여했으나 R2 생산 증가 과정에서 약 1억 달러의 추가 비용이 발생했다. 소프트웨어 및 서비스 부문 총이익은 2억1500만 달러로 42% 마진을 기록하며 전년 동기 대비 8600만 달러 증가했다.

2분기 영업비용은 10억1500만 달러로 전년 동기 9억800만 달러 대비 증가했다. 연구개발비는 4억6600만 달러로 전년 동기 대비 5600만 달러 늘었으며, 이는 인공지능(AI)과 자율주행 이니셔티브를 위한 소프트웨어 비용 및 R2 출시 관련 인건비 증가에 따른 것이다. 판매관리비는 5억4900만 달러로 전년 동기 대비 5100만 달러 증가했는데, R2 출시를 지원하기 위한 시장 진출 활동 확대, 인건비 및 주식보상비용, 시설 관련 지출 증가가 원인이다. 영업손실은 8억3600만 달러로 전년 동기 11억1400만 달러 적자 대비 2억7800만 달러 개선됐다.

Non-GAAP 기준 조정 EBITDA는 3억7900만 달러 적자로 전년 동기 6억6700만 달러 적자 대비 2억8800만 달러 개선됐다. 보통주주 귀속 순손실은 8억3700만 달러로 전년 동기 11억1500만 달러 적자에서 축소됐다.

2분기 생산은 1만2613대, 인도는 1만2194대를 기록했다. 리비안은 6월 9일 R2의 외부 인도를 시작했다. R2는 리비안의 디자인, 성능, 기술을 훨씬 넓은 고객층에 제공하는 보급형 중형 SUV다. 도심 환경에서 민첩하면서도 리비안의 모험적 DNA를 유지하며, 넓은 실내 공간과 5G 연결성, 동급 최고 인포테인먼트 컴퓨팅을 갖췄다. R2는 일리노이주 노멀 공장의 새로운 생산 라인에서 제조되며 수천 개의 미국 일자리를 지원한다.

생산 능력 확대를 위해 리비안은 조지아주에 두 번째 공장을 건설 중이다. 이 시설은 R2, 미래 로보택시 변형 모델, R3를 포함한 향후 모델을 위해 연간 최대 30만 대의 생산 능력을 추가할 것으로 예상된다. 아마존은 현재 4만 대 이상의 리비안 전기 배송 밴을 운영하며 북미 수천 개 도시에서 배송하고 있다. 2분기에 리비안 상업용 밴 플랫폼은 누적 주행거리 10억 마일을 돌파했다.

2분기 말 현재 현금, 현금성자산 및 단기 투자는 약 53억 달러다. 7월에 리비안은 후속 지분 공모를 통해 8625만 주의 클래스A 주식을 매각해 약 13억 달러를 조달했다. 이 자금은 조지아 공장 건설과 관련된 에너지부 대출을 위한 특정 지분 출자 및 준비금 마련을 포함한 일반 기업 목적으로 사용된다. 또한 2026년 하반기에 폭스바겐 그룹으로부터 10억 달러의 비소구 부채 금융과 우버로부터 2억5000만 달러의 추가 지분 투자를 받을 것으로 예상된다. 리비안의 현재 가용 유동성과 성장 투자를 지원하기 위한 향후 목표 자본은 140억 달러 이상이다.

리비안은 2026년 연간 가이던스를 상향 조정했다. 차량 인도는 기존 전망 대비 3000대 증가한 6만5000~7만 대로 상향했다. 조정 EBITDA는 중간값 기준 5000만 달러 개선된 18억~20억 달러 적자로 전망했는데, 이는 2분기 규제 크레딧 관련 매출이 예상보다 좋았고 인도량이 증가했기 때문이다. 다만 원자재, 메모리, 물류 비용 증가가 일부 상쇄했다. 설비투자는 중간값 기준 2억5000만 달러 감소한 17억~18억 달러로 조정했으며, 이는 프로젝트 효율성과 지출 시기 조정에 따른 것이다.

RJ 스캐린지 리비안 대표는 "이번 분기에 R2의 외부 인도를 시작했다. R2는 고객들에게 게임 체인저가 될 것이며 리비안의 장기 성장과 수익성의 동력이 될 것으로 믿는다. 이번 분기 우리는 5만7000회 이상의 시승을 진행했는데 이는 리비안 사상 최고 기록이다. 미국 자동차 시장은 고품질 전기차 선택에 굶주려 있으며, R2는 일상적인 모험을 위한 매력적인 가격의 선택지로 광범위한 소비자들에게 공감을 얻을 것"이라고 말했다.

리비안은 자율주행 기술을 핵심 미래 차별화 요소로 보고 하드웨어와 소프트웨어에 계속 투자하고 있다. 개발이 순조롭게 진행되고 있으며, 2026년 말까지 목적지 간 첨단 보조 주행 기능을 출시할 예정이다. 또한 리비안 어시스턴트를 포함한 수직 통합 기술 전반에서 진전을 이어가고 있다.

증권가에서는 리비안의 향후 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있다. 2026년 예상 매출액은 72억3500만 달러로 전년 대비 34.3% 성장이 예상되며, 2027년에는 116억5600만 달러, 2028년에는 161억4500만 달러까지 확대될 것으로 컨센서스가 형성되어 있다. 다만 주당순이익(EPS)은 2026년 2.61달러 적자, 2027년 2.28달러 적자, 2028년 1.51달러 적자로 적자가 지속될 것으로 예상된다. 그러나 적자 폭은 점진적으로 축소되는 추세를 보일 것으로 전망되며, R2 출시와 생산 능력 확대에 따른 매출 성장이 장기적으로 수익성 개선으로 이어질 것으로 기대된다.

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