피트니 보우스(Pitney Bowes Inc., PBI)가 2026년 2분기 조정 주당순이익(EPS) 0.43달러로 전년 동기 대비 59% 증가했으며, 조정 EBIT는 13% 늘어난 1억1600만 달러를 기록했다고 7월 29일 발표했다.

2분기 매출액은 4억5100만 달러로 전년 동기 대비 2% 감소했으나, 수익성 지표는 크게 개선됐다. GAAP 기준 주당순이익은 0.36달러로 전년 동기 0.17달러 대비 112% 증가했으며, GAAP 순이익은 5000만 달러로 66% 늘어났다. 영업활동 현금흐름은 1억5300만 달러로 전년 동기 대비 37% 증가했고, 조정 잉여현금흐름은 1억4800만 달러로 39% 급증했다.

커트 울프 대표는 주주 서한을 통해 비용 절감과 운영 효율성 개선을 통해 수익성을 크게 끌어올렸다고 밝혔다. 특히 2분기에 500만 달러 규모의 관세 환급을 받아 실적 개선에 기여했다.

사업부문별로 센드테크 솔루션 부문의 매출액은 3억900만 달러로 전년 동기 대비 1% 소폭 감소했다. 우편물 설치 기반의 지속적인 침식이 있었으나, 강력한 영업 실적과 서비스 매출 성장으로 일부 상쇄됐다. 조정 부문 EBITDA는 1억3300만 달러로 17% 증가했고, 조정 부문 EBIT는 1억2300만 달러로 21% 급증했다. 영업비용이 전년 대비 1400만 달러 감소하며 수익성 개선을 견인했다.

프리소트 서비스 부문의 매출액은 1억4300만 달러로 전년 동기 대비 5% 감소했다. 2분기 총 처리 우편물량은 33억 건으로 전년 동기 대비 3% 감소했으며, 이는 시장 축소와 2025년 상반기 공지된 고객 이탈에 따른 것이다. 조정 부문 EBITDA는 2900만 달러로 36% 감소했고, 조정 부문 EBIT는 2000만 달러로 44% 급감했다. 매출 감소와 물량 감소로 인한 운영 레버리지 축소, 연료비 및 운송비 상승이 마진 축소 요인으로 작용했다.

자본 배분 측면에서 회사는 적극적인 부채 감축과 주주환원을 병행하고 있다. 2026년 1분기 말부터 7월 29일까지 2억100만 달러의 부채를 상환했으며, 이 중 2분기에 1억400만 달러, 7월에 9700만 달러를 상환했다. 7월 29일 기준 회전신용한도 잔액은 제로이며, 다음 부채 만기일은 2029년 3월로 여유로운 재무 구조를 갖추고 있다.

회사는 2분기에 450만 주를 평균 주당 11.75달러에 총 5300만 달러 규모로 자사주 매입을 실시했다. 이사회는 주당 0.10달러의 정기 분기 배당을 승인했으며, 2026년 8월 10일 기준 주주를 대상으로 9월 8일 지급될 예정이다.

회사는 강력한 2분기 실적을 바탕으로 2026년 연간 가이던스를 상향 조정했다. 조정 EBIT 전망치를 기존 4억2500만~4억6500만 달러에서 4억4500만~4억7500만 달러로 상향했고, 조정 EPS는 1.50~1.65달러에서 1.55~1.70달러로 높였다. 조정 잉여현금흐름 전망도 3억4500만~3억8000만 달러에서 3억6000만~4억1000만 달러로 대폭 상향했다. 매출액 가이던스는 18억~18억6000만 달러로 기존 전망을 유지했다.

증권가는 피트니 보우스의 중장기 성장성을 긍정적으로 평가하고 있다. 2026년 예상 매출액은 18억4329만 달러로 전년 대비 2.61% 감소할 것으로 전망되나, 2027년에는 18억3275만 달러로 0.57% 소폭 감소에 그칠 것으로 예상된다. 2028년에는 18억3438만 달러로 0.09% 증가하며 매출 안정화가 이뤄질 것으로 보인다.

수익성 측면에서는 더욱 긍정적인 전망이 이어지고 있다. 2026년 예상 EPS는 1.52달러로 전년 대비 80.36% 급증할 것으로 예상되며, 2027년에는 1.73달러로 14.19% 추가 증가, 2028년에는 1.77달러로 2.31% 성장이 전망된다. 이는 비용 절감 노력과 운영 효율성 개선이 지속적으로 수익성 향상으로 이어질 것임을 시사한다.

배당 측면에서도 개선이 예상된다. 2026년 예상 주당배당금은 0.40달러로 시가배당률은 2.24%다. 회사는 2019년 배당금을 0.75달러에서 0.20달러로 대폭 삭감한 이후 2025년 0.30달러로 배당금을 인상했으며, 2026년은 추가로 0.40달러로 늘릴 것으로 전망된다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >