제너럴다이내믹스(GD)가 2026년 2분기 매출액 141억 달러, 영업이익 15억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 각각 8.1%, 11.9% 증가한 실적을 발표했다고 7월 29일 밝혔다. 주당순이익(EPS)은 4.24달러로 전년 동기 대비 13.4% 증가했으며, 영업이익률은 10.4%로 전년 동기 대비 40bp 확대됐다.

피비 노바코비치 대표는 "4개 사업부문 전체에서 매출 성장을 달성했으며, 특히 항공우주와 해양시스템 부문에서 두 자릿수 매출 증가와 주목할 만한 마진 확대를 기록했다"며 "수주잔고 납품 속도를 높이고 실행력을 강화하려는 지속적인 노력의 결과"라고 설명했다. 그는 "강력하고 증가하는 수요를 충족하기 위해 생산량을 늘리는 데 상당한 투자를 지속하고 있다"고 덧붙였다.

현금흐름 측면에서도 견조한 성과를 보였다. 2분기 영업활동 현금흐름은 19억 달러로 순이익의 162%에 달했다. 회사는 이 기간 배당금으로 4억2,900만 달러를 지급했고, 설비투자에 2억3,400만 달러를 투입했으며, 총 부채를 4억9,800만 달러 감축했다. 2분기 말 기준 총 부채는 75억 달러, 보유 현금은 43억 달러를 기록했다.

수주 실적은 더욱 인상적이다. 2분기 수주액은 방산 부문에서 147억 달러, 항공우주 부문에서 53억 달러로 총 200억 달러에 달했다. 수주/매출 비율은 방산 부문 1.4대1, 항공우주 부문 1.5대1, 전사 기준 1.4대1을 기록했다. 2분기 말 기준 수주잔고는 1,365억 달러에 달하며, 추가 계약 가능성을 포함한 총 예상 계약 가치는 1,869억 달러로 집계됐다.

사업부문별로 살펴보면 항공우주 부문이 가장 강력한 성장세를 보였다. 2분기 매출액은 35억2,500만 달러로 전년 동기 대비 15.1% 증가했으며, 영업이익은 5억1,000만 달러로 26.6% 급증했다. 영업이익률은 14.5%로 전년 동기 13.2% 대비 130bp 개선됐다. 걸프스트림 항공기 인도량은 대형 기종 35대, 중형 기종 6대로 총 41대를 기록했다.

해양시스템 부문 매출액은 46억6,000만 달러로 10.4% 증가했고, 영업이익은 3억4,200만 달러로 17.5% 성장했다. 영업이익률은 7.3%로 전년 동기 6.9%에서 개선됐다. 전투시스템 부문은 매출액 22억9,000만 달러로 소폭 증가했으나, 영업이익은 3억1,800만 달러로 1.9% 감소했다. 기술 부문은 매출액 36억1,900만 달러로 4.1% 성장했고, 영업이익은 3억3,900만 달러로 2.1% 증가했다.

상반기 누적 실적은 더욱 견고하다. 매출액은 275억7,500만 달러로 전년 동기 대비 9.1% 증가했으며, 영업이익은 28억8,000만 달러로 11.9% 성장했다. 주당순이익은 8.35달러로 전년 동기 대비 12.8% 증가했다. 상반기 영업활동 현금흐름은 40억3,500만 달러로 전년 동기 14억5,000만 달러에서 크게 증가했다.

증권가에서는 제너럴다이내믹스의 성장세가 향후에도 지속될 것으로 전망하고 있다. 2026년 매출액은 553억5,500만 달러로 전년 대비 5.34% 성장이 예상되며, 2027년에는 578억3,509만 달러, 2028년에는 602억8,456만 달러까지 확대될 것으로 컨센서스가 형성돼 있다. 연평균 4~5%대의 안정적인 매출 성장세가 기대된다.

수익성 측면에서도 긍정적인 전망이 이어지고 있다. 주당순이익은 2026년 16.70달러, 2027년 18.26달러, 2028년 19.70달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 예상된다. 이는 매출 증가와 함께 운영 효율성 개선이 동반되면서 수익성이 안정적으로 향상될 것임을 의미한다. 증권가는 회사가 강력한 수주잔고를 바탕으로 중장기적으로 견고한 실적 개선을 이어갈 것으로 평가하고 있다.

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