와츠코(WSO)가 2026년 6월 30일 종료된 2분기 매출이 21억500만 달러로 전년 동기 대비 2% 증가했으나, 영업이익은 2억3,840만 달러로 12% 감소했다고 7월 29일 발표했다. 주당순이익은 4.00달러로 전년 동기 대비 12% 감소했다.

2분기 동일 매장 매출은 1% 증가했다. 업스트림 부문인 HVAC 장비 매출은 3% 증가하며 전체 매출의 68%를 차지했다. 기타 HVAC 제품 매출은 1% 감소한 반면, 상업용 냉동 제품 매출은 19% 급증했다. 국내 주거용 HVAC 장비 매출은 5% 증가했으며, 이 중 판매 수량은 2%, 평균 판매가격은 2% 상승했다.

수익성 지표는 전반적으로 약화됐다. 매출총이익은 5억7,890만 달러로 전년 동기 대비 4% 감소했으며, 매출총이익률은 27.5%로 전년의 29.3% 대비 1.8%포인트 하락했다. 판매비와관리비는 3억4,900만 달러로 3% 증가했고, 매출 대비 비중은 16.6%로 전년의 16.4%에서 소폭 상승했다. 영업이익률은 11.3%로 전년의 13.2%보다 1.9%포인트 낮아졌다.

회사는 매출총이익률 하락의 주요 원인으로 제조업체의 가격 정책 변화를 지적했다. 2025년에는 인플레이션과 관세를 반영한 대폭적인 가격 인상이 있었으나, 2026년에는 정상 수준으로 돌아왔다. A2L 냉매 전환 관련 영향을 포함해 전년 대비 약 130bp의 마진 차이가 발생했다. 회사는 2026년 6월 30일 기준 최근 12개월 매출총이익률이 현재 시장 상황을 더 잘 반영한다고 설명했다.

상반기 매출은 36억3,790만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했다. 매출총이익은 10억640만 달러로 3% 감소했으며, 매출총이익률은 27.7%로 전년의 28.7%에서 1.0%포인트 하락했다. 영업이익은 3억4,860만 달러로 9% 감소했고, 주당순이익은 5.92달러로 9% 줄었다. 다만 영업활동 현금흐름은 2,140만 달러 유출에 그쳐 전년 동기 1억8,500만 달러 유출 대비 1억6,400만 달러 개선됐다.

회사는 6월 잭슨서플라이(Jackson Supply Company) 인수를 완료했다. 잭슨서플라이는 연간 매출 약 2억3,000만 달러 규모의 선벨트 지역 HVAC 유통업체로 25개 지점을 보유하고 있다. 이번 인수로 와츠코는 주요 성장 시장에서 입지를 강화하게 됐다.

앨버트 나흐마드 와츠코 대표는 "2분기 실적은 규제 전환 이후 시장 안정화가 진행되고 있음을 보여준다"며 "이제 우리는 와츠코의 규모, 제조업체 관계, 기술 투자가 더 큰 가치를 창출할 수 있는 정상적인 환경에서 운영하고 있다"고 말했다.

A.J. 나흐마드 와츠코 사장은 "우리의 기술 플랫폼은 지속적으로 확장되며 고객에게 더 깊은 영향을 미치고 있다"며 "전자상거래, OnCallAir, 전반적인 디지털 참여의 성장은 이러한 도구가 고객에게 매일 제공하는 가치를 반영한다"고 강조했다.

회사의 전자상거래 매출은 2026년 상반기 13% 증가해 전체 매출 성장률을 크게 상회했다. 2026년 6월 30일 기준 최근 12개월 전자상거래 매출은 27억 달러로 전체 매출의 37%를 차지했다. 일부 지역에서는 전자상거래 비중이 70%를 초과했다. OnCallAir 플랫폼의 총 거래액은 상반기 10억 달러로 전년 동기 대비 14% 증가했으며, 최근 12개월 기준으로는 19억 달러로 15% 성장했다.

회사는 4월 연간 배당금을 주당 13.20달러로 10% 인상했다. 와츠코는 52년 연속 배당금을 지급해왔다. 6월 30일 기준 현금및현금성자산과 단기 현금 투자는 4억6,400만 달러이며 부채는 전혀 없어 재무 건전성이 매우 양호하다.

증권가는 와츠코의 향후 성장세가 이어질 것으로 전망하고 있다. 2026년 예상 매출액은 76억4,140만 달러로 전년 대비 5.55% 증가할 것으로 예상되며, 2027년에는 80억6,720만 달러, 2028년에는 84억5,330만 달러까지 확대될 것으로 컨센서스가 형성되어 있다. 주당순이익은 2026년 12.66달러, 2027년 13.72달러, 2028년 15.05달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 예상된다. 이는 시장 안정화와 함께 회사의 기술 투자와 인수합병 전략이 성과를 내면서 수익성이 안정적으로 향상될 것임을 의미한다.

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