액시스 캐피탈 홀딩스(AXS)가 2026년 2분기 보통주 순이익 2억5100만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 16% 증가한 실적을 달성했다고 7월 28일 발표했다. 희석 주당순이익은 3.38달러로 전년 동기 2.72달러 대비 24.3% 상승했다. 영업이익은 2억1100만 달러로 전년 동기 대비 19% 감소했으며, 희석 주당영업이익은 2.84달러를 기록했다.

2분기 보통주자기자본이익률(ROACE)은 연환산 17.0%를 달성했고, 영업 ROACE는 14.3%로 나타났다. 희석 보통주당 장부가치는 80.67달러로 전년 동기 대비 14.7% 증가하며 견고한 자본 성장세를 보였다. 컴바인드 레이쇼는 93.1%로 1억4300만 달러의 언더라이팅 수익을 창출했다.

보험 부문은 2분기 총보험료 22억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 15.3% 증가했다. 컴바인드 레이쇼는 90.0%로 양호한 수준을 유지했으며, 재해 손실을 제외한 당기연도 컴바인드 레이쇼는 84.5%를 기록했다. 이는 회사의 액시스 캐피탈 솔루션스(ACS) 역량이 총보험료 증가분의 8%인 1억6500만 달러를 기여한 결과다. 다만 재산보험 시장의 연화 가속과 손해보험 부문의 경쟁 심화로 재해 손실을 제외한 당기연도 손해율은 54.0%로 전년 동기 대비 1.7%포인트 상승했다.

재보험 부문은 총보험료 4억3900만 달러로 전년 동기 대비 24.7% 감소했다. 이는 손해배상책임 부문에서 계약 비갱신과 인수 규모 축소에 따른 것이다. 컴바인드 레이쇼는 94.5%를 기록했으며, 언더라이팅 수익은 2360만 달러로 전년 동기 대비 37.3% 감소했다. 회사는 재보험 부문에서 신중한 인수 정책을 유지하며 단기 부문에 생산량의 절반 이상을 집중하고 있다.

2026년 상반기 누적 실적을 보면 보통주 순이익은 4억9800만 달러로 전년 동기 대비 24% 증가했다. 희석 주당순이익은 6.67달러로 전년 동기 4.98달러 대비 33.9% 상승했다. 상반기 총보험료는 57억6600만 달러로 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 순보험료는 35억1300만 달러로 4% 증가했다. 컴바인드 레이쇼는 91.5%로 3억3000만 달러의 언더라이팅 수익을 창출했다.

재해 관련 손실은 2분기 세전 기준 8000만 달러를 기록했으며, 이 중 자연재해 손실이 4900만 달러, 중동 분쟁 관련 손실이 3100만 달러를 차지했다. 컴바인드 레이쇼 기준으로는 5.3%포인트에 해당한다. 상반기 누적 재해 손실은 1억2800만 달러로 컴바인드 레이쇼의 4.3%포인트를 차지했다.

투자 부문에서는 2분기 순투자수익이 1억8200만 달러로 전년 동기 대비 3% 감소했다. 이는 기타투자 및 현금 관련 수익 감소에 따른 것이나, 고정만기 증권의 평균 자산 증가와 포트폴리오 수익률 상승으로 일부 상쇄됐다. 고정만기 증권의 장부수익률은 6월 30일 기준 4.8%로 전년 동기 4.6%에서 개선됐으며, 시장수익률은 5.1%를 기록했다.

회사는 2분기 동안 자사주 매입 8900만 달러와 배당금 3300만 달러를 포함해 총 1억2200만 달러를 주주에게 환원했다. 희석 보통주당 장부가치는 3월 31일 대비 2.48달러 증가한 80.67달러를 기록하며 분기 대비 3.2% 상승했다.

빈스 티지오 액시스 캐피탈 홀딩스 대표는 "중동 분쟁과 시장 환경 변화 속에서도 2분기 꾸준한 수익성 성장을 이어갔다"며 "14.3%의 연환산 영업자기자본이익률과 15%의 전년 대비 주당 장부가치 증가, 그리고 27억 달러의 총보험료를 달성했다"고 밝혔다. 그는 "보험 사업은 22억 달러의 보험료와 90.0%의 컴바인드 레이쇼로 강력한 성과를 보였으며, 액시스 캐피탈 솔루션스의 기여와 확대된 보험 라인이 이를 견인했다"고 강조했다.

회사는 2026년 1분기부터 운영 간소화를 위한 구조조정을 시작했으며, 2분기에 600만 달러의 구조조정 비용을 기록했다. 상반기 누적 구조조정 비용은 2900만 달러로 재보험 플랫폼 최적화와 경영진 교체에 따른 비용이 포함됐다.

증권가에서는 액시스 캐피탈 홀딩스의 향후 실적에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있다. 2026년 매출액은 65억1800만 달러로 전년 대비 0.69% 감소가 예상되나, 2027년에는 69억5500만 달러로 6.70% 성장할 것으로 전망된다. 2028년 매출액은 70억4700만 달러로 소폭 증가가 예상된다.

주당순이익(EPS) 측면에서도 지속적인 개선이 기대된다. 2026년 EPS는 13.18달러로 전년 대비 6.69% 증가할 것으로 보이며, 2027년에는 14.62달러로 10.99% 상승이 전망된다. 2028년 EPS는 15.77달러로 7.82% 증가가 예상되며, 회사의 수익성 개선 추세가 중장기적으로 이어질 것으로 분석된다.

배당 측면에서는 2026년 주당배당금이 1.76달러로 전년과 동일한 수준을 유지할 것으로 예상된다. 시가배당률은 1.5%로 전망되며, 이는 2025년 1.6%에서 소폭 하락한 수치다. 액시스 캐피탈 홀딩스는 2023년부터 2025년까지 주당 1.76달러의 배당금을 유지해왔으며, 안정적인 배당 정책을 지속하고 있다.

액시스 캐피탈 홀딩스는 2026년 3분기 창립 25주년을 맞이한다. 회사는 2001년 9.11 테러 이후 맞춤형 보험 솔루션에 대한 긴급한 수요에 대응하기 위해 설립됐으며, 25년간 역동적인 리스크 환경을 헤쳐 나가는 고객들을 돕는 전문 보험사로서의 역할을 수행해왔다.

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