W.P. 캐리(WPC)가 2026년 6월 30일 종료된 2분기 조정운영자금흐름(AFFO)이 주당 1.34달러로 전년 동기 대비 4.7% 증가했으며, 순이익은 1억8,540만 달러로 전년 동기 5,120만 달러 대비 262.1% 급증했다고 28일 발표했다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 7.0% 증가한 4억6,110만 달러를 기록했다.

임대료 수익 증가가 매출 성장을 주도했으며, 금융리스 및 대출채권 수익도 순투자 활동 확대에 힘입어 증가했다. 다만 운영 부동산 매각에 따라 운영 부동산 수익은 감소했다.

순이익 급증은 여러 요인이 복합적으로 작용했다. 당기 중 리니지 주식 투자에서 4,160만 달러의 시가평가 이익을 기록한 반면, 전년 동기에는 6,900만 달러의 손실을 기록했던 점이 가장 큰 영향을 미쳤다. 또한 외화표시 부채 재측정에 따른 이익 증가, 공동투자에서 인식한 4,990만 달러의 지분 매각이익, 순투자 활동의 가산 효과가 긍정적으로 작용했다. 다만 부동산 손상차손 증가와 부동산 매각이익 감소는 부정적 요인으로 작용했다.

제이슨 폭스 W.P. 캐리 대표는 "지난해 확립한 모멘텀이 2026년 상반기에도 이어지며 강력한 투자 활동과 성공적인 자본시장 실행을 달성했다"며 "매력적인 스프레드를 제공하는 인수 기회가 지속되고 있으며, 2027년까지 예상 투자 활동에 대한 자금 조달이 완료되어 투자를 지속할 충분한 역량을 보유하고 있다"고 밝혔다.

폭스 대표는 또한 "잠재적 임대료 손실에 대한 전망도 개선됐으며, 소비자물가지수(CPI) 연동 리스를 통한 인플레이션 추세의 혜택이 점차 증가할 것"이라며 "연초 이후 실적과 연말까지의 전망을 반영해 연간 투자 규모와 주당 AFFO 전망을 모두 상향 조정했으며, AFFO 성장률은 중간값 기준 5% 이상이 될 것"이라고 강조했다.

회사는 2026년 연간 AFFO 가이던스를 기존 주당 5.16~5.26달러에서 5.19~5.27달러로 상향 조정했다. 중간값 기준으로 전년 대비 5.2% 성장을 의미한다. 투자 규모 전망도 15억~20억 달러에서 17억~21억 달러로 상향했다. 이는 예상보다 높은 임대료 수익, 개선된 임대료 손실 전망, 일부 비용 감소 효과가 반영된 결과다.

부동산 투자 측면에서 회사는 연초 이후 13억 달러의 투자를 완료했으며, 이 중 7억650만 달러가 2분기에 집행됐다. 현재 1억3,270만 달러 규모의 5건 자본투자가 2026년 하반기 완료 예정이며, 1억6,590만 달러 규모의 5건은 2027년 중 완료될 계획이다. 2026년 상반기 총 28개 부동산을 2억4,620만 달러에 매각했다.

6월 30일 기준 회사의 순리스 포트폴리오는 384개 임차인에게 임대된 1,748개 부동산으로 구성되며, 총 면적은 1억8,800만 평방피트에 달한다. 가중평균 리스 기간은 12.2년, 임대율은 98.5%를 기록했다. 동일 매장 임대료 성장률은 고정환율 기준 전년 동기 대비 2.6%였다.

자본 조달 측면에서 회사는 2분기 중 선도매도계약을 통해 보통주 527만 주를 주당 평균 74.32달러에 매각해 약 3억9,200만 달러의 총 수익을 확보했다. 같은 기간 일부 선도매도계약을 정산해 506만 주를 발행하고 약 3억4,500만 달러의 순수익을 조달했다. 6월 30일 기준 정산 가능한 선도매도계약 잔여 물량은 991만 주로 약 6억9,100만 달러의 예상 순수익에 해당한다.

분기 종료 후인 7월 2일, 회사는 2036년 만기 5.200% 선순위 무담보 채권 3억5,000만 달러를 공모로 발행했다. 이 자금은 7월 29일 2026년 10월 만기 4.250% 선순위 무담보 채권 3억5,000만 달러의 조기 상환에 사용될 예정이며, 조기상환 비용은 발생하지 않는다. 6월 30일 기준 회사의 총 유동성은 27억 달러로, 선순위 무담보 신용한도 19억 달러와 현금 및 현금성자산, 정산 가능한 선도주식 매각계약 잔여분으로 구성됐다.

배당 측면에서 회사는 6월 11일 분기 배당을 주당 0.940달러로 인상한다고 발표했다. 연간 배당률로는 주당 3.76달러로, 2025년 2분기 대비 4.4% 증가한 수준이다. 배당금은 6월 30일 기준 주주를 대상으로 7월 15일 지급됐다. 2026년 예상 주당배당금은 3.76달러로 시가배당률은 4.93%다.

증권가는 W.P. 캐리의 향후 실적에 대해 긍정적인 전망을 제시하고 있다. 2026년 예상 매출액은 18억4,830만 달러로 전년 대비 7.68% 성장이 예상되며, 2027년에는 19억8,130만 달러, 2028년에는 21억6,170만 달러로 지속적인 성장세가 전망된다.

주당순이익(EPS) 측면에서도 긍정적 흐름이 이어질 것으로 보인다. 2026년 예상 EPS는 2.94달러로 전년 대비 39.21% 급증할 것으로 예상되며, 2027년 3.06달러, 2028년 3.35달러로 연평균 6~7%대의 꾸준한 성장세를 보일 것으로 전망된다. 이는 순리스 부동산 투자신탁으로서 안정적인 임대료 수익 기반과 전략적 포트폴리오 확대가 수익성 개선으로 이어질 것임을 시사한다.

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