셀레스티카(CLS)가 2026년 연간 조정 주당순이익(EPS) 전망을 기존 10.15달러에서 11.30달러로 상향 조정하며 전년 대비 87% 증가를 예고했다고 7월 29일 발표했다. 2분기 매출은 47억 달러, 조정 EPS는 2.54달러를 기록하며 가이던스를 상회했고, 전년 동기 대비 매출은 62% 급증했다.

AI 수요 폭증, CEO 자신감 넘치는 톤으로 상향 조정 배경 설명

로버트 미오니스 CEO는 이번 어닝콜에서 'AI 컴퓨팅'과 '통신 시장'이라는 키워드를 반복하며 상반기 강력한 실적과 하반기 전망 강화를 강조했다. 그는 2026년 연간 매출 전망을 기존 190억 달러에서 205억 달러로 대폭 상향 조정했으며, 이는 전년 대비 65% 성장에 해당한다고 밝혔다. 특히 CCS 부문 매출이 38억 달러로 84% 성장한 점을 부각하며, 고객의 강력한 수요가 실적 급등의 핵심 동인이라고 설명했다.

조정 운영 마진 8.2%는 회사 역사상 최고치로, 미오니스 CEO는 공급망 관리 강화와 주요 고객 프로그램의 본격적인 ramp-up이 마진 개선을 이끌었다고 강조했다. 그의 어조는 방어적이기보다 공격적이었으며, AI 컴퓨팅 시장에서의 지배력 확대에 대한 확신을 드러냈다. 숫자 뒤에 숨은 진짜 원인은 하이퍼스케일 고객들의 800G 및 1.6T 프로그램 대량 생산 시작이며, 이는 통신 시장 매출을 약 60% 끌어올릴 것으로 전망된다.

통신 시장 60% 성장 예고, 하이퍼스케일 프로그램이 핵심 전략

미오니스 CEO는 단순한 분기 실적을 넘어 중장기 전략 변화를 명확히 제시했다. CCS 부문에서 통신 시장 매출이 약 60% 성장할 것이라는 구체적인 수치를 제시하며, 이는 하이퍼스케일 고객의 800G 프로그램과 1.6T 프로그램 대량 생산 시작에 기인한다고 설명했다. 이는 회사가 AI 컴퓨팅 인프라 구축의 핵심 공급업체로 자리 잡고 있음을 시사한다.

ATS 부문은 중간 한 자릿수 성장이 예상되지만, 경영진은 CCS 부문의 폭발적 성장이 전체 실적을 견인할 것이라는 점을 분명히 했다. 조정 법인세율 20% 유지 계획은 세무 효율성에 대한 회사의 통제력을 보여주며, 이는 순이익 증가율을 더욱 가속화할 요인으로 해석된다. 해외 시장 실적 개선과 공급망 관리 강화는 시장 점유율 확대를 위한 전략적 토대로 작용하고 있으며, 주요 고객 프로그램의 ramp-up은 2027년까지 지속적인 성장 모멘텀을 제공할 것으로 보인다.

2027년 성장 전망 질문에 CEO '치열한 AI 수요' 강조

Q&A 세션에서 애널리스트들은 2027년 성장 전망과 신규 프로그램의 기여도에 집중적으로 질문했다. 미오니스 CEO는 'AI 컴퓨팅에 대한 수요가 치열하게 증가하고 있다'며 2027년에도 높은 성장을 지속할 수 있을 것이라고 자신 있게 답변했다. 이는 단순한 낙관론이 아니라 이미 확보한 고객 프로그램과 생산 능력 확대 계획에 기반한 전망이라는 점에서 설득력을 얻었다.

애널리스트들이 우려한 리스크는 주로 공급망 병목 현상과 경쟁 심화였으나, 경영진은 공급망 관리 강화를 통해 이미 대응 중이며 주요 고객과의 장기 계약이 경쟁 우위를 보장한다고 명확히 답변했다. 특히 800G에서 1.6T로의 기술 전환이 빠르게 진행되고 있다는 점을 강조하며, 회사가 기술 선도 위치를 유지하고 있음을 부각했다. 이번 Q&A는 투자자들에게 2027년까지의 성장 가시성을 확인시켜주는 결정적 순간으로 평가되며, 주가 상승 모멘텀을 제공할 것으로 전망된다.

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