맥스리니어(MXL)가 2026 회계연도 2분기 매출 1억6880만 달러로 전년 동기 대비 55% 증가하며 GAAP 기준 주당순이익 0.02달러로 흑자 전환에 성공했다고 7월 24일 발표했다. 데이터센터 제품 수요 급증과 인프라 부문의 145% 성장이 실적을 견인했다.

데이터센터 수요 폭발, 인프라 부문이 성장 엔진

키쇼르 신드리푸 CEO는 이번 실적 발표에서 '가속화된 채택(accelerated adoption)'과 '포트폴리오 개선'을 반복적으로 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 특히 데이터센터 제품에 대한 수요 증가가 매출 성장의 핵심 동력이라고 설명했다.

인프라 부문은 전체 매출의 50% 이상을 차지하며 전년 동기 대비 145% 폭증했다. 이는 400기가비트 및 800기가비트 PAM4 DSP 배포에서 거둔 성과가 주효했다. 경영진은 낮은 전력 소비라는 차별화 요소가 고객 확보에 결정적 역할을 했다고 분석했다.

매출총이익률은 GAAP 기준 57.8%, 비GAAP 기준 59.5%를 기록하며 높은 수익성을 입증했다. 신드리푸 CEO는 "AI 및 클라우드 인프라 수요가 우리의 강력한 성장세를 뒷받침하고 있다"며 품질 높은 제품 경쟁력을 강조했다.

3분기 매출 2억2000만 달러 전망, 신제품 조기 램프업

스티브 리치필드 CFO는 2026년 3분기 매출 가이던스를 2억1000만 달러에서 2억2000만 달러로 제시하며 성장세가 지속될 것이라고 전망했다. 이는 전분기 대비 최대 30% 증가한 수치다.

경영진은 인프라 사업부의 성장이 단기 현상이 아닌 구조적 변화라는 점을 거듭 강조했다. 특히 신제품군인 Rushmore와 Annapurna의 램프업이 당초 예상보다 빠르게 진행되고 있다는 점을 주목할 만한 변화로 꼽았다. 신드리푸 CEO는 "이들 제품이 2028년까지 매출 증대의 핵심 기여 요인이 될 것"이라고 구체적인 로드맵을 제시했다.

800기가비트 솔루션에 대한 고객들의 높은 관심도 중장기 성장 동력으로 부각됐다. 경영진은 이 솔루션이 2027년까지 지속적인 성장을 견인할 것이라며 낙관적 전망을 내놨다. 다만 원자재 비용 증가에 대해서는 "비즈니스에 부정적 영향을 미칠 수 있다"며 유의미한 긴장감을 표출했다.

애널리스트 집중 질문, 800기가비트 경쟁력과 성장 지속성

Q&A 세션에서 애널리스트들은 800기가비트 솔루션의 시장 경쟁력과 성장세의 지속 가능성에 집중적으로 질문했다. 신드리푸 CEO는 "고객들이 우리의 800기가비트 솔루션에 높은 관심을 보이고 있으며, 이는 2027년에도 지속적인 성장을 가져올 것"이라고 명확히 답변했다.

원자재 비용 상승 리스크에 대한 우려도 제기됐다. 경영진은 이를 회피하지 않고 "도전 요인"으로 인정하면서도, "강력한 성장 기반이 앞으로의 기회를 창출할 것"이라며 회사의 펀더멘털에 대한 확신을 재차 강조했다.

전체적으로 경영진은 방어적 태도보다는 공격적 성장 전략을 유지하는 모습을 보였다. 특히 신제품 조기 램프업과 데이터센터 시장에서의 점유율 확대 가능성이 주가 향방에 긍정적 시그널로 작용할 것으로 풀이된다. 다만 원자재 비용 변동성은 단기 수익성 관리의 관건이 될 전망이다.

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