사우스웨스트항공(LUV)이 2분기 실적을 발표하며 2026년 연간 주당순이익(EPS) 전망을 기존 최소 4달러에서 3.25~4.25달러로 하향 조정했다고 22일 발표했다. 중동 지역 긴장으로 원유 공급 차질이 발생하며 유류비가 급등해 수익성이 압박받았기 때문이다.

2분기 매출액은 전년 동기 대비 16% 증가한 84억3000만 달러를 기록하며 분기 기준 역대 최고치를 달성했다. 조정 영업매출은 87억 달러로 전년 동기 대비 20.3% 급증했다. 요금 인상, 위탁수하물 수수료 및 좌석 지정제 등 새로운 수익 전략과 법인 여행 확대, 로열티 프로그램 매출 증가가 실적 개선을 견인했다. 조정 단위당 매출은 약 20% 증가했으며 평균 운임은 21% 상승했다.

순이익은 2억3300만 달러로 주당 0.47달러를 기록했다. 조정 주당순이익은 0.94달러로 시장 예상치 0.52달러를 0.42달러 상회하며 깜짝 실적을 달성했다.

그러나 유류비 급등이 수익성 개선을 제약했다. 2분기 연료비는 전년 동기 대비 약 8억8900만 달러 증가했다. 중동 지역 긴장으로 원유 공급이 타이트해지며 연료 가격이 높은 수준을 유지했기 때문이다. 실제 연료비는 갤런당 3.92달러로 회사가 예상했던 4.10~4.15달러보다는 낮았지만 여전히 높은 수준이다.

회사는 3분기 조정 주당순이익 전망치를 0.50~0.75달러로 제시했는데, 이는 월가 예상치 0.87달러를 크게 밑도는 수준이다. 2026년 운항 능력 증가율 전망도 기존 2%에서 약 1.5%로 하향 조정했다. 회사는 운항편 확대보다 기존 노선의 수익성 최적화에 집중하겠다는 전략이다.

밥 조던 사우스웨스트항공 대표는 "네트워크, 제품 구성, 가격 책정을 지속적으로 최적화하고 재무 성과를 강화함으로써 회사의 완전한 수익 잠재력을 실현하는 데 주력하고 있다"며 "변동성이 큰 연료 환경에서도 2분기에 상당한 수익 성장과 마진 확대를 달성했으며, 2026년 남은 기간에도 이를 지속할 수 있는 위치에 있다"고 밝혔다.

이번 실적 발표 후 수요일 시간외 거래에서 주가는 약 1.4% 하락했다.

증권가에서는 향후 사우스웨스트항공의 성장 모멘텀이 지속될 것으로 전망하고 있다. 2026년 매출액은 327억 달러로 전년 대비 16.59% 증가할 것으로 예상되며, 2027년에는 338억 달러, 2028년에는 348억 달러까지 확대될 전망이다.

주당순이익 측면에서도 개선세가 두드러질 것으로 보인다. 2026년 예상 주당순이익은 3.22달러로 전년 대비 307.55% 급증할 것으로 예측되며, 2027년에는 4.94달러로 53.46% 증가, 2028년에는 5.39달러로 9.12% 상승이 전망된다. 이는 유류비 부담이 완화되고 새로운 수익 창출 전략이 본격화되며 수익성이 크게 개선될 것이라는 시장의 기대를 반영한다.

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