IB·자산관리 동반 성장, 배당 1.65달러 인상 발표

제이피모간체이스(JPM)가 2026 회계연도 2분기에 순이익 169억 달러, 주당순이익(EPS) 6.14달러를 기록하며 전년 대비 15% 증가한 어닝 서프라이즈를 달성했다고 7월 15일 발표했다.

제임스 다이먼 회장과 제레미 바넘 CFO는 이번 어닝콜에서 투자은행(IB) 부문의 대형 IPO·M&A 거래 급증과 자산관리 수수료 증가가 실적을 견인했다고 강조했다. 시장 수익 확대가 주요 성장 동력으로 작용했지만, 저금리 환경이 일부 수익을 상쇄했다는 점도 인정했다.

비용 측면에서는 2분기 273억 달러로 전년 대비 15% 증가했는데, 이는 거래량 증가에 따른 변동비와 인건비 인플레이션이 복합적으로 작용한 결과다. 신용 비용은 25억 달러, 순 연체액은 24억 달러로 집계되며 소비자 신용 건전성이 양호한 수준을 유지하고 있음을 보여줬다.

IB 부문 97억 달러 순이익, M&A 파이프라인 '견고'

상업은행(CIB) 부문은 순이익 97억 달러, 매출 249억 달러로 전년 대비 27% 급증하며 어닝콜의 핵심 화두로 떠올랐다. 바넘 CFO는 "대규모 IPO와 M&A 거래가 집중적으로 성사되면서 투자은행 부문이 역대급 분기 실적을 기록했다"며 "현재 파이프라인도 여전히 견고하다"고 자신감을 드러냈다.

다만 Autonomous Research의 켄 우스딘 애널리스트가 "투자은행과 시장 강세의 지속 가능성"에 대해 질문하자, 바넘 CFO는 "역사적으로 이런 강세가 장기간 지속되지 않을 수 있다"고 신중한 입장을 보였다. 그러면서도 "3분기 이후에도 딜 파이프라인이 탄탄해 단기적으로는 모멘텀이 유지될 것"이라고 덧붙였다.

자산관리(AWM) 부문 역시 순이익 20억 달러, 세전 마진 38%를 기록하며 견조한 성과를 냈다. 운용자산(AUM)은 51조 달러로 전년 대비 18% 증가했으며, 관리 수수료 증가와 강력한 순유입이 실적을 뒷받침했다.

소비자 부문 예금 3% 증가, 신규 계좌 50만 개 돌파

소비자 및 커뮤니티 은행(CCB) 부문은 순이익 53억 달러, 매출 203억 달러로 전년 대비 8% 성장했다. 바넘 CFO는 "높은 유가와 인플레이션 압박에도 불구하고 고객들의 소비 성장세가 강하게 유지됐다"며 "세금 환급 증가와 안정적인 노동 시장이 긍정적 영향을 미쳤다"고 분석했다.

평균 예금은 전년 대비 3%, 전분기 대비 2% 증가했으며, 신규 당좌 계좌는 50만 개 이상 추가됐다. 크리스 맥그래티 애널리스트가 "CCB 부문의 소매 시장 점유율 목표 달성 가능성"을 묻자, 바넘 CFO는 "주요 예금 성장률이 강력하고 신규 당좌 계좌 증가세가 뚜렷해 기존 목표 달성을 충분히 지원하고 있다"고 답했다.

회사는 2026 회계연도 전체 순이자수익(NII)을 965억 달러로 전망했으며, 총 NII는 1,055억 달러에 이를 것으로 예상했다. 카드 연체율은 약 3.2% 수준을 유지할 것으로 보이며, 소비자 신용 성과가 우수하다는 점을 재차 강조했다.

한편 다이먼 회장은 최근 공동 사장으로 임명된 두 경영진에 대해 "이사회가 두 명의 공동 사장을 임명한 데는 명확한 이유가 있다"며 "두 사람 모두 회사의 장기 성장을 위해 핵심적인 역할을 수행할 것"이라고 평가했다. 제이피모간체이스는 3분기부터 주당 배당금을 1.65달러로 인상할 계획이며, 이는 주주환원 강화 의지를 보여주는 신호로 해석된다.

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