화웨이 육성 기조 강화 속 “30조원 시장 사실상 포기”…젠슨 황 “기대 접었다”

도널드 트럼프 미국 대통령의 대중국 인공지능(AI) 반도체 수출 규제가 오히려 중국의 자체 반도체 육성을 가속화시키며 엔비디아에 역풍으로 돌아오고 있다는 분석이 나왔다.

미국 금융매체 머니와이즈는 중국 정부가 엔비디아의 H200 AI 칩 구매를 사실상 승인하지 않기로 하면서 엔비디아가 연간 최대 300억달러(약 45조5400억원) 규모 중국 시장을 잃을 위기에 놓였다고 26일(현지시각) 보도했다.

트럼프 대통령은 최근 시진핑 중국 국가주석과 정상회담 직후 기자들과 만나 “중국은 H200보다 더 높은 수준 기술을 원한다”며 “중국은 자체 기술 개발을 원하기 때문에 구매하지 않기로 했다”고 밝혔다.

◇“수출 허가 났지만 실제 판매는 0건”

앞서 로이터통신은 미국 상무부가 알리바바·텐센트·바이트댄스·징둥닷컴 등 중국 기업 약 10곳에 엔비디아 H200 칩 구매를 허가했다고 보도한 바 있다.

기업별 구매 한도는 최대 7만5000개 수준으로 추산됐다. 현재 가격 기준 초기 판매 규모는 약 150억~200억달러(약 22조7700억~30조3600억원)에 이를 수 있다는 전망도 나왔다.

키뱅크의 존 빈 애널리스트는 중국 수요가 연간 최대 150만개, 매출 기준 약 300억달러(약 45조5400억원)까지 확대될 가능성이 있다고 분석했다.

그러나 실제로는 단 한 개의 H200 칩도 중국 고객사에 인도되지 않은 것으로 전해졌다.

머니와이즈는 “중국 정부가 자국 기업들에 화웨이 등 국산 반도체 사용 확대를 사실상 유도하고 있다”고 분석했다.

◇“엔비디아 대신 화웨이”

중국 AI 업계는 최근 빠르게 화웨이 중심으로 이동하는 분위기다.

중국 AI 기업 딥시크는 지난달 공개한 V4 모델을 화웨이 어센드 칩 기반으로 최적화했다.

틱톡 모회사 바이트댄스는 내년 AI 투자 규모를 약 300억달러(약 45조5400억원) 수준으로 확대할 계획인데 이 가운데 상당 부분이 중국 반도체 업체로 향할 가능성이 거론된다.

화웨이의 최신 AI 칩 ‘어센드 950PR’ 가격은 최근 수요 급증으로 약 20% 상승한 것으로 전해졌다.

하워드 러트닉 미국 상무부 장관도 최근 상원 청문회에 출석해 “중국 기업들이 자국 공급업체 중심으로 투자 방향을 돌리고 있다”고 말했다.

◇젠슨 황 “중국 시장 사실상 포기”

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)도 최근 중국 시장 상황에 대해 사실상 포기 수준 발언을 내놨다.

그는 엔비디아의 중국 시장 점유율이 과거 약 95% 수준에서 현재는 사실상 0%가 됐다고 밝혔다.

엔비디아는 최근 연례보고서에서도 “중국 데이터센터 컴퓨팅 시장에서 사실상 경쟁이 차단됐다”고 설명했다.

황 CEO는 “현재 전망에는 중국 데이터센터 매출을 거의 반영하지 않았다”며 “아무 기대도 하지 않고 있다”고 말했다.

◇“AI 열풍 여전하지만…중국 변수 부담”

다만 월가에서는 여전히 엔비디아 장기 성장 전망 자체는 강하다는 평가도 나온다.

엔비디아는 최근 회계연도 2027년 1분기 실적에서 매출이 전년 대비 85% 증가한 815억2000만달러(약 123조7370억원)를 기록했다.

그러나 시장 반응은 기대보다 냉담했다.

머니와이즈는 “이제 투자자들은 엔비디아가 성장하느냐보다 지금 같은 폭발적 성장세를 얼마나 오래 유지할 수 있는지를 더 걱정하기 시작했다”고 분석했다.

디렉시온의 라이언 리 전략 총괄은 “엔비디아가 더 이상 시장의 유일한 AI 총아로 보이지 않기 시작했다”고 평가했다.



김현철 글로벌이코노믹 기자 rock@g-enews.com

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