마크로제닉스(MGNX)는 2026년 1분기 매출액이 2080만 달러로 전년 동기 대비 57.5% 급증했다고 5월 13일 발표했다. 제조 계약 수익 확대와 ZYNYZ 로열티 증가가 주요 성장 동인으로 작용했다. 순손실은 3677만 달러로 전년 동기 4103만 달러 대비 10.4% 개선됐다.

회사는 제조 운영 자회사를 보라 파마슈티컬스에 매각하는 전략적 재편을 진행 중이다. 이번 거래로 선지급금 1억2250만 달러를 확보하며, 메릴랜드 소재 본사와 창고 부지도 함께 이관된다. 공급 계약을 통해 기존 파이프라인 임상 약물 생산은 지속 지원받는다. 이는 외부 제조 전환 모델로의 전환을 의미하며, 운영 유연성 제고와 비용 구조 최적화가 목적이다.

로열티 수익화 전략도 강화했다. ZYNYZ 로열티 모니타이제이션 계약 확대로 6000만 달러의 즉각적 현금 유입을 달성했으며, 2026년 매출 실적에 따라 최대 2000만 달러를 추가로 받을 수 있다. 조직 재편으로 140명의 제조 관련 직원이 보라 파마슈티컬스로 전환되고, 전체 직원 수는 약 135명으로 축소돼 연구개발과 혁신 신약 개발에 집중하는 구조로 전환된다.

항암제 파이프라인에서는 ADC 계열 혁신 약물의 임상 진전이 기대된다. MGC026과 MGC028의 1상 임상시험이 진행 중이며, 각각 2026년 중반과 하반기에 초기 임상 데이터를 발표할 예정이다. MGC030은 2026년 3분기 중 FDA에 임상시험계획을 제출할 계획이다. 자체 개발 기술 플랫폼을 활용해 2026년 말까지 추가 후보물질 2개를 선정한다.

면역항암제 로리거림맙의 2상 임상시험에서는 명확세포 부인암 환자 16명 평가 대상 중 4명(25%)이 부분 반응을 보였다. 고도 부인암 적응증은 목표 반응률 미달로 개발이 중단됐으며, 6월에는 추가 환자 20명을 더 낮은 용량으로 투여할 예정이다.

재무 상태는 3월 31일 기준 현금·현금성자산 및 시장성 증권이 1억5422만 달러다. 이는 6000만 달러의 로열티 수익화 자금을 반영하지 않은 수치다. 보라 파마슈티컬스 매각 완료 시 1억2250만 달러의 추가 현금 유입이 예상돼, 2028년까지 현금 운영 기간이 연장될 전망이다.

2026년 예상 매출은 9573만 달러로 전년 대비 36% 감소가 예상되나, 이는 제조 사업 매각에 따른 일시적 현상이다. 2027년 매출은 9854만 달러로 소폭 반등하고, 2028년에는 1억4841만 달러로 51% 급증이 기대된다. EPS는 당분간 적자가 지속될 전망이다.

에릭 리서 CEO는 "파이프라인 가치를 극대화하고 재무구조를 강화하는 데 중점을 두고 있다"며 "제조 사업 매각과 로열티 계약 확장을 통해 비희석성 자본을 확보해 성장 발판을 마련했다"고 밝혔다. 그는 "올해 다수의 임상 마일스톤 업데이트를 통해 혁신 신약 개발 집중이 주주가치 제고로 이어질 것"이라고 강조했다.

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