키이우스타 그룹(KYIV)은 1분기 매출이 전년 동기 대비 26.6% 증가한 3억2,300만 달러를 기록하며 강력한 성장세를 시현했다고 5월 13일 발표했다. EBITDA는 23.5% 상승한 1억7,300만 달러, 순이익은 8,500만 달러, 주당순이익(EPS)은 0.37달러를 기록했다.

디지털 부문이 성장을 주도했다. 디지털 매출은 전년 동기 대비 256.6% 급증한 6,700만 달러를 기록하며 전체 매출의 20.9%를 차지했다. 디지털 EBITDA 마진은 42.7%에 달해 수익성도 양호한 수준을 보였다. 멀티플레이 고객 수는 31.6% 증가한 810만 명으로 모바일 활성 고객의 39.6%를 차지하며 가입자 기반이 크게 확대됐다.

재무 건전성도 견조하게 유지됐다. 영업현금흐름 기반 주주 가용 현금흐름은 8,700만 달러에 달했으며, 현금 및 현금성 자산은 3억5,300만 달러 수준을 유지했다. 투자규모는 면허 및 사용권을 제외한 기준으로 6,700만 달러이며, 지난 12개월간 투자비율은 29.9%로 네트워크 안정성과 선별적 재투자에 집중하고 있다.

회사는 2026년 실적 가이던스를 상향 조정했다. 매출 성장률 전망치를 기존 15~18%에서 18~21%로 높였고, EBITDA 성장률 전망도 12~15%에서 14~17%로 조정했다. 투자의 집중도는 21~24%로 다소 낮아져 투자 효율성이 개선될 것으로 전망했다.

전략적 사업 확대도 가시화됐다. 스페이스X와 협력을 확대해 기업용 스타링크 고속 인터넷 서비스 재판매를 시작했으며, 이미 500만 명 이상의 고객이 다이렉트 투 셀 서비스를 이용했다. 헬스케어 플랫폼 Tabletki.ua 인수로 디지털 생태계를 강화했고, 교통 서비스 업체 Uklon은 국내외 버스 예약 서비스 '트래블'을 출범시켜 이동성 플랫폼으로 진화 중이다.

또한 우크라이나 정부 앱 Diia의 국민 투표로 명명된 국가 대형 언어 모델 'Syaivo'를 발표했고, 고정 광대역 시장에서는 Shtorm 인터넷 서비스 제공 업체 인수를 통해 약 5만2,000명의 고객을 추가 확보했다.

올렉산드르 코마로프 대표는 "디지털 매출이 작년보다 두 배 이상 늘어나 전체 매출의 21%를 차지하면서 4G 전환과 멀티플레이 확대가 ARPU 상승을 견인했다"며 "Uklon과 Tabletki 완전 통합, 스타링크 연결 선도, 네트워크 및 에너지 독립 투자 강화를 통해 장기 시장 지배력을 공고히 하고 있다"고 말했다.

증권가는 키이우스타 그룹의 성장세가 지속될 것으로 전망한다. 2026년 매출액은 12억6,521만 달러로 전년 대비 9.35% 증가할 것으로 예상되며, 2027년과 2028년에도 각각 13억1,262만 달러, 14억5,105만 달러로 증가해 성장세가 이어질 전망이다. 주당순이익은 2026년 1.37달러로 전년 대비 140.28% 급증하고, 이후 2027년 1.55달러, 2028년 1.77달러로 꾸준히 상승할 것으로 보인다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >