아이렌(IREN)은 2026 회계연도 3분기 매출액 1억4480만 달러를 기록했으며, AI 클라우드 서비스 매출이 3360만 달러로 전분기 1730만 달러 대비 94% 급증하며 AI 인프라 기업으로의 전환을 가속화하고 있다고 5월 11일 발표했다.

3분기 전체 매출은 전분기 대비 감소했으나, 이는 비트코인 채굴 사업 축소에 따른 것으로 분석된다. 비트코인 채굴 매출은 1억1120만 달러로 전분기 1억6740만 달러에서 감소했으며, 전기료 등 원가는 2590만 달러 줄어들었다. 순손실은 2억4780만 달러로 집계됐으며, 채굴 하드웨어 감가상각 1억4040만 달러와 전환사채 관련 손실 2370만 달러가 주요 요인으로 작용했다. 조정 EBITDA는 5950만 달러를 기록했다.

ARR(연간 반복수익)은 31억 달러에 달했으며, 회사는 2026년 말까지 37억 달러 달성을 목표로 설정했다. 최근 발표한 엔비디아와의 34억 달러 규모 5년 AI 클라우드 계약은 600,000개 GPU가 도입될 때까지 투자권리가 단계적으로 확정되는 구조다. 이는 자본 투자가 즉시 집행되는 방식이 아니라 실제 인프라 완공과 GPU 설치 실적에 기반한 실행 연동 투자임을 회사는 강조했다.

2026년 AI 클라우드 인프라 확장 계획도 공개됐다. 올해 480MW 규모 AI 클라우드 용량과 15만 대 GPU, 37억 달러 ARR 달성을 목표로 하며, 2027년에는 총 1,210MW 규모로 확장한다. 텍사스 스위트워터와 아칸소 차일드리스 캠퍼스가 핵심 확장 지역이며, 기존 공기 냉각 설비를 개조해 빠른 구축과 자본 효율을 높이는 전략을 병행한다.

2027년까지 7억 3,000MW 규모의 용량 건설이 진행 중이며, 고객 수요는 공급을 크게 상회하고 있다. 현 가용 용량은 전량 계약됐으며, 2026년과 2027년 용량에 대해서도 계약 전 단계에서 상당 부분 고객 확보가 이뤄지고 있다고 회사는 밝혔다.

아이렌은 최근 미란티스 인수를 완료해 650명 규모의 클라우드 인프라 관리 전문 엔지니어를 확보했다. 이는 AI 클라우드 서비스 안정성과 고객 지원 역량을 강화하는 전략적 조치로 평가된다.

재무 측면에서 4월 말 기준 현금성 자산 26억 달러를 확보해 마이크로소프트 계약 이행과 GPU 조달을 포함한 대규모 설비 투자 계획을 뒷받침하고 있다.

2026년 6월 컨센서스는 매출액 9억5842만 달러(전년 대비 190.76% 증가), EPS 0.32달러(17.64% 증가)를 예상하고 있다. 다만 2027년과 2028년에는 EPS 적자 전환이 전망돼 수익성 관리가 중요한 과제로 남아있다.

다니엘 로버츠 공동대표는 "세계 선두 AI 인프라 기업들이 우리를 선택하고 있으며, 공급과 수요 간 구조적 불균형 해소, 신속한 컴퓨트 공급 확대, 그리고 탄탄한 자본 전략이 성공의 열쇠"라고 밝혔다.

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