크래프트 하인즈(KHC)는 2026년 1분기 매출액 60억4,700만 달러로 전년 동기 대비 0.8% 증가했으나 유기적 성장률은 0.4% 감소했다고 5월 6일 발표했다.

영업이익은 11억4,500만 달러로 전년 대비 4.3% 감소했으며, 조정 영업이익은 11.8% 줄어든 11억5,800만 달러를 기록했다. 영업이익 감소는 광고비 증가와 제조·물류 비용 상승, 인플레이션 압력, 인력 분리 비용 등이 주요 원인이었다. 다만 상품 헤지 관련 손실 개선과 가격 인상 효과가 일부 상쇄했다.

지역별로는 북미 매출이 44억5,800만 달러로 0.7% 감소하며 유기적 성장률도 1.1% 하락했다. 반면 국제 선진시장 매출은 8억4,300만 달러로 3.2% 증가했고, 신흥시장 매출은 7억4,600만 달러로 7.6% 늘어나 시장 다변화 효과를 보였다. 가격 인상이 0.8%포인트 긍정적 영향을 준 반면, 판매량 및 믹스는 1.2%포인트 하락했다.

순이익은 7억9,900만 달러로 11.9% 증가했고, 희석 주당순이익은 0.67달러로 13.6% 상승했다. 조정 EPS는 0.58달러로 6.5% 감소했다.

현금창출 능력은 크게 개선됐다. 영업활동 현금흐름은 10억600만 달러로 전년 동기 대비 39.7% 증가했으며, 자유현금흐름은 7억6,600만 달러로 58.9% 늘었다. 회사는 1분기 동안 4억7,400만 달러의 현금배당을 지급했으며, 자사주 매입은 실시하지 않았다. 자사주 매입 잔여 한도는 약 15억 달러다.

스티브 캐힐레인 대표는 "2025년 투자 성과가 가시화되며 시장 점유율 회복에 긍정적 조짐을 보이고 있다"며 "올해는 미국 내 사업 회복과 국제 시장 성장 가속화에 주력하고, 6억 달러 추가 투자로 브랜드 강화 및 신흥시장 공략 확대에 힘쓸 계획"이라고 밝혔다. 또한 "변동성이 여전한 경기 환경과 인플레이션, 낮은 소비자 심리 속에서도 유연하게 투자 규모를 조절할 것"이라고 덧붙였다.

2026년 전망에 대해서는 유기적 성장률이 전년 대비 1.5~3.5% 감소할 것으로 예상했으며, 조정 영업이익은 환율 영향 제외 시 14~18% 감소할 것으로 재확인했다. 조정 EPS는 1.98~2.10달러 범위로 전망했으며, 효과적 세율은 약 25%로 예상했다. 이자 비용은 9억2,000만 달러, 기타 수익은 2억 달러로 전망했고, 자유현금흐름 전환율은 약 100% 수준을 유지할 것으로 내다봤다.

증권가 컨센서스에 따르면 크래프트 하인즈는 2026년 매출 244억6,200만 달러로 1.92% 감소가 예상되나, 2027년과 2028년에는 각각 0.7%, 0.9% 매출 증가가 전망된다. EPS는 2026년 적자 전환 후 2027년 11.53%, 2028년 12.62% 성장이 기대된다. 2026년 연간 예상 시가배당률은 7.1%, 주당배당금은 1.60달러 수준이다.

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