GE 버노바(GEV)는 2026년 1분기 매출 93억3900만 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 9.6%로 390bp 상승했다고 22일 발표했다.

순이익은 47억5000만 달러로 영업이익률 50.9%를 기록했다. 이는 45억 달러 규모의 Prolec GE 인수 관련 M&A 순이익이 포함된 수치다. 자체 성장률은 7%였으며, 조정 EBITDA는 8억9600만 달러로 전년 대비 거의 두 배 증가했다.

사업부문별로 Power 부문은 주문 100억800만 달러로 59% 자체 성장률을 보였고, 매출은 50억 달러로 12% 증가했다. EBITDA 마진은 16.3%로 470bp 확대됐다. Electrification 부문은 주문 71억1200만 달러로 86% 자체 성장률을 기록하며 매출 29억5900만 달러로 61% 급증했다. EBITDA 마진은 17.8%로 670bp 확대됐다. 반면 Wind 부문은 매출 14억3200만 달러로 23% 감소하며 EBITDA 마진 -26.7% 적자를 기록했다.

1분기 중 Prolec GE 잔여 지분 인수를 완료했으며, 가스 터빈 장비 수주 및 슬롯 예약 계약은 전분기 83GW에서 100GW로 증가해 연말까지 110GW 이상 달성을 목표로 하고 있다. 영업활동 현금흐름은 52억 달러, 자유현금흐름은 48억 달러로 전년 대비 크게 개선됐다.

주주환원 측면에서 1주당 0.50달러의 분기 배당금을 지급했으며, 18만 주 약 13억 달러 규모 자사주 매입을 진행했다. 또한 26억 달러 규모 선순위 담보부 채권을 발행해 Prolec GE 인수 자금을 마련했다.

2026년 전체 가이던스는 상향 조정됐다. 매출은 기존 440억~450억 달러에서 445억~455억 달러로, 조정 EBITDA 마진은 12%~14%로, 자유현금흐름은 65억~75억 달러로 전망했다. 부문별로 Power는 16%~18% 자체 성장률에 EBITDA 마진 17%~19%, Electrification은 매출 140억~145억 달러에 EBITDA 마진 18%~20%를 제시했다. Wind 부문은 매출이 두 자릿수 하락하며 4억 달러 안팎 손실이 예상된다.

스콧 스트라직 CEO는 "에너지 전환을 가속화하는 수요가 크게 늘며 1분기 강력한 주문과 매출 성장, 마진 확대를 기록했다"며 "Prolec GE 인수 완료로 고객 서비스 역량도 강화하고 사업 확장을 가속할 것"이라고 밝혔다.

2026년부터 2028년까지 매출과 수익성에서 의미 있는 성장세가 전망된다. 매출액은 2026년 약 446억 달러로 17.1% 증가하고, 2027년과 2028년에도 각각 13.8%, 14.2% 성장률을 기록할 것으로 예상된다. EPS는 2026년 14.73달러에서 2027년 22.79달러, 2028년 31.35달러까지 가파른 상승이 전망된다.

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