글로벌 투자은행 역량과 M&A 자문 강세 부각

골드만삭스그룹(GS)이 4월 14일 발표한 2026년 1분기 실적에서 순매출 172억 달러, 순이익 56억 달러, 주당순이익(EPS) 17.55달러를 기록하며 역사상 두 번째로 높은 실적을 달성했다고 밝혔다. 자기자본이익률(ROE)은 19.8%, 조정 자기자본이익률(ROTE)은 21.3%에 달했다.

데이비드 솔로몬 CEO는 이번 실적을 글로벌 프랜차이즈의 강점과 고객과의 깊은 관계가 만들어낸 결과로 평가했다. 그는 2026년 초 긍정적인 시장 분위기 속에서 고객들이 성장과 전략적 자본 배치에 집중하고 있으며, 특히 AI 관련 분야에서의 투자 흐름이 두드러진다고 강조했다. 솔로몬 CEO는 역동적인 환경에서도 강력한 위험 관리를 유지하며 One Goldman Sachs의 통합 서비스 모델을 통해 고객의 다양한 요구를 충족시키겠다는 의지를 재확인했다.

이번 분기 골드만삭스는 대규모 전화회의와 이벤트를 통해 수많은 고객과 소통했으며, 특히 아시아 지역에서의 성과가 두드러졌다. 글로벌 뱅킹과 시장 부문에서 기록적인 매출을 기록했으며, M&A 조언자로서의 선도적 입지를 유지하고 있다는 점을 강조했다. 고객들은 기술 변화에 따른 전략적 거래 조언을 위해 골드만삭스를 찾고 있으며, 이는 주요 거래 성사로 이어지고 있다.

사모 신용 620억 달러 유입, 자산관리 성장 가속

FICC(금융증권·외환·원자재) 부문의 매출은 40억 달러 증가했으나, 투자은행 부문의 활동은 다소 둔화된 모습을 보였다. 그러나 사모 신용과 자산 관리 부문에서는 각각 620억 달러, 220억 달러의 순유입을 기록하며 강력한 성장세를 나타냈다.

사모 신용 부문의 성장세는 특히 눈에 띄었다. 골드만삭스는 고객들에게 적시에 차별화된 통찰력을 제공하면서 대체투자 영역에서의 입지를 강화하고 있다. 자산 관리 부문의 220억 달러 순유입은 부유층 고객들의 자산 배치 수요 증가와 골드만삭스의 맞춤형 솔루션 제공 능력이 결합된 결과로 해석된다.

부문별 실적을 살펴보면, 글로벌 뱅킹 및 시장 부문은 127억 달러의 강력한 매출을 기록했다. 고문 수익은 전년 대비 89% 급증한 15억 달러에 달했으며, 이는 M&A 시장의 회복과 골드만삭스의 시장 점유율 확대를 동시에 보여주는 지표다. 주식 및 주식 연관 인수에서도 높은 성과를 거두며 투자은행 부문의 전방위적 강세를 입증했다.

애널리스트 주목, 지속 가능 성장 동력 확보 여부

Q&A 세션에서 애널리스트들은 현재의 강력한 모멘텀이 지속 가능한지에 집중했다. 특히 M&A 파이프라인의 질과 규모, 그리고 FICC 부문의 변동성 의존도에 대한 질문이 쏟아졌다. 경영진은 M&A 파이프라인이 전년 대비 견고하게 유지되고 있으며, 특히 기술 섹터에서의 대형 거래 가능성이 높아지고 있다고 답변했다.

FICC 부문의 40억 달러 성장에 대해서는 금리 변동성 증가가 주요 동력이었음을 인정하면서도, 고객 거래 활동의 구조적 증가 트렌드가 뒷받침되고 있다고 설명했다. 다만 일부 애널리스트들은 글로벌 금리 상승 국면이 정점에 달할 경우 FICC 매출의 지속성에 대한 우려를 제기했으나, 경영진은 다각화된 수익 구조와 위험 관리 역량을 강조하며 우려를 불식시켰다.

사모 신용 부문의 620억 달러 유입에 대해서는 향후 수수료 수익 전환 시점과 규모에 대한 질문이 있었다. 경영진은 현재 배치 중인 자본이 향후 2~3년간 안정적인 관리 수수료와 성과 보수를 창출할 것으로 전망했다. 전반적으로 골드만삭스는 글로벌 금리 상승과 변동성 증가 속에서도 강력한 실적을 달성했으며, 장기적인 고객 관계와 신뢰를 바탕으로 지속 가능한 성장 동력을 확보했다는 평가다. 최신 실적 보러가기