필립스반호이젠(PVH)이 2026 회계연도 1분기 영업이익률 10%를 달성하며 매출이 전년 대비 6% 증가했다고 4월 1일 발표했다. 글로벌 브랜드 캘빈 클라인과 톰미 힐피거를 보유한 필립스반호이젠은 소비자 연결 강화 전략이 실적 개선으로 이어지며 모든 주요 재무 지표에서 기대를 초과하는 성과를 거뒀다.

마케팅 투자 확대로 영업이익률 개선 견인

스테판 라르손 CEO는 이번 어닝콜에서 '모든 지역에서의 매출 개선'을 가장 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 그는 영업비용의 전략적 관리와 마케팅 지출 증가가 영업이익률 10% 달성의 핵심 동력이었다고 설명했다. 라르손이 반복적으로 언급한 키워드는 '소비자와의 연결 강화'와 '브랜드 건강'이었다.

회사는 캘빈 클라인과 톰미 힐피거 브랜드의 글로벌 경쟁력을 재확인하며, 경쟁이 치열한 패션 시장에서도 안정적인 성장세를 이어가고 있다는 점을 부각했다. 매출총이익은 비GAAP 기준으로 산출됐으며, 원활한 영업활동이 반영된 결과로 해석된다. 라르손은 마케팅 투자 확대가 단기 비용 증가 요인임에도 불구하고 장기적 브랜드 가치 제고를 위한 필수 전략이라는 점을 명확히 했다.

2026년 매출 성장률 3% 가이던스 제시

임시 CFO 멜리사 스톤은 2026 회계연도 전체 매출 성장률을 3%로 전망하며, 안정적인 운영 모델을 통해 지속 가능한 수익성을 확보할 것이라고 밝혔다. 이는 회사가 공격적인 성장보다는 수익성 중심의 보수적 경영 전략을 택했음을 시사한다.

스톤은 1분기 실적이 모든 주요 재무 지표에서 기대치를 초과했으며, 특히 영업이익률 개선이 두드러졌다고 강조했다. 다만 그녀는 1분기 매출 성장이 상대적으로 느리게 진행되고 있음을 인정하며, 연간 가이던스 달성을 위해서는 하반기 성장 가속화가 관건이라는 점을 시사했다. 회사는 직접소비자(D2C) 채널 확대와 지역별 균형 성장을 통해 연간 목표를 달성한다는 계획이다.

Love Story 향수 성공 가능성과 D2C 전략 집중 질의

Q&A 세션에서 애널리스트들은 구체적인 성장 동력과 리스크 요인에 집중했다. BTIG의 로버트 드르블 애널리스트는 필립스반호이젠의 소비자 연구 효과에 대해 질문했고, 라르손은 브랜드 건강 지표와 최신 소비자 동향을 지속적으로 분석하는 것이 전략 수립의 핵심이라고 답변했다.

UBS의 제이 솔 애널리스트는 캘빈 클라인의 신제품 향수 'Love Story'의 성공 가능성에 대해 질문했다. 라르손은 향수 시장의 불확실성을 인정하며 "예측하기 어렵지만 긍정적인 결과를 기대한다"고 신중한 입장을 보였다. 이는 회사가 신제품 출시에 대해 과도한 기대감을 조성하지 않으려는 의도로 해석된다.

마이클 비네티 애널리스트는 EBIT 마진에 대한 추가 설명을 요청했고, 스톤은 1분기 매출 성장 속도가 예상보다 느렸지만 비용 관리로 마진을 방어했다고 설명했다. D2C 매출 목표에 대한 질문에 라르손은 온라인 및 자사 매장을 통한 직접 판매 확대가 지속적인 성장 전략의 중심축이라고 강조하며, 중장기 D2C 비중 확대 계획을 재확인했다. 최신 실적 보러가기