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스키나 리소시스, 7억5000만 달러 규모 2031년 만기 채권 발행 추진
2026.03.31 21:37 재무활동

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대규모 채권 발행을 통한 재융자는 금융비용 구조 개선과 프로젝트 안정성 확보에 긍정적입니다. 특히 스트림 산출량 66.67% 감소로 향후 금 가격 상승 시 더 많은 수익을 회사가 직접 확보할 수 있어 수익성 개선이 예상됩니다. 2027년 2분기 생산 개시와 흑자 전환 전망도 긍정적이나, 단기적으로는 채무 부담 증가와 생산 개시까지의 불확실성이 존재합니다.

7억5000만 달러 규모 2031년 만기 선순위 담보부 채권 발행 추진

스트림 산출량 66.67% 감소로 금 가격 노출 확대 및 수익성 개선 기대

2027년 2분기 에스케이 크릭 프로젝트 생산 개시 및 흑자 전환 목표

스키나 리소시스(SKE)는 7억5000만 달러 규모의 2031년 만기 선순위 담보부 채권을 발행해 기존 프로젝트 금융을 재융자하고 골드 스트림 계약 일부를 매입한다고 3월 31일 발표했다.

회사는 이번 채권 발행 자금 중 약 1억8400만 달러를 스트림 계약 상환에 투입하고, 1억 달러는 채권 이자 지급을 위한 준비금 계좌에 적립할 계획이다. 남은 자금은 에스케이 크릭 프로젝트 추진과 각종 수수료 지급, 일반 법인 목적의 운영 자금으로 활용된다. 스트림 구매자와의 계약에 따라 스트림 산출량은 66.67% 감소한다.

이번 채권은 캐나다와 미국에서 적격 기관 투자자 및 비미국인 투자자를 대상으로 비공개 발행되며, 스트림 비용 초과분 시설과 기존 3억5000만 달러 선순위 담보부 대출은 거래 완료 시 해지된다. 회사는 이번 재융자를 통해 운영 마진 향상과 금 가격 및 생산량에 대한 노출 확대, 프로젝트 경제성 강화 효과를 기대하고 있다.

스키나 리소시스는 브리티시컬럼비아주 골든 트라이앵글 지역에 위치한 에스케이 크릭 금은광 프로젝트를 추진 중이며, 2027년 2분기 초기 생산과 현금 흐름 도달을 목표로 하고 있다. 완공 후 이 광산은 세계 최고 등급과 최저 비용의 노천 금속 광산 중 하나가 될 전망이다.

증권가는 스키나 리소시스가 2027년 11억7800만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망하고 있다. 주당순이익(EPS)은 2026년 -1.23달러 적자를 기록할 것으로 예상되나, 2027년 흑자 전환이 기대된다.

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