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앱티브, 채권 공개매수 규모 13억7100만 달러로 확대
2026.03.21 05:37 재무활동

AI 분석

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사업 분할과 연계된 채권 공개매수를 통해 재무구조를 개선하려는 전략적 움직임입니다. 17억 달러 특별 배당금 수령을 통해 부채를 감축하고 재무 유연성을 확보하는 동시에, 2026년부터 2028년까지 연평균 4.7% 이상의 매출 성장과 EPS의 가파른 증가세가 예상돼 중장기 실적 개선 기대감을 높입니다. 구조조정과 성장성이 동시에 부각되는 긍정적 재료입니다.

채권 공개매수 규모를 13억7100만 달러로 상향 조정

사업 분할 및 17억 달러 특별 배당금 수령이 선결 조건

2026~2028년 매출 연평균 4.7% 증가 및 EPS 급증 전망

앱티브(APTV)는 자회사 Aptiv Swiss Holdings Limited가 진행 중인 채권 공개매수의 최대 매입금액을 기존 13억5000만 달러에서 13억7100만 달러로 상향 조정했다고 3월 20일 발표했다.

이번 공개매수는 7개 시리즈의 선순위 채권을 대상으로 하며, 3월 19일 조기 공개매수 마감 시점까지 유효하게 제출된 채권은 우선순위에 따라 매입될 예정이다. 주요 제출 현황은 2032년 만기(3.25% 이자) 채권 4억4759만 달러, 2034년 만기(5.15% 이자) 채권 3억6698만 달러, 2054년 만기(5.75% 이자) 채권 3억2308만 달러 등이다.

이번 매입은 앱티브의 전기 배선 사업부인 Versigent로의 분할(Spin-Off) 완료 및 해당 사업부로부터 최소 17억 달러의 특별 배당금 수령이 선결 조건이다. 조건이 충족되면 앱티브는 4월 7일 예정된 결제일에 공개매수에 응한 채권을 최대 매입금액 한도 내에서 인수한다.

Citigroup, 골드만삭스, J.P.모건이 딜러 매니저로 참여하며, Global Bondholder Services Corporation이 채권 및 공개매수 자문을 담당한다.

한편 앱티브는 2026년부터 2028년까지 매출액이 연평균 4.7% 이상 증가할 것으로 전망된다. 2026년 매출액은 214억9800만 달러로 예상되며, 2027년과 2028년에는 각각 226억2400만 달러, 236억4700만 달러에 이를 것으로 보인다. 주당순이익(EPS)은 2026년 6.07달러, 2027년 8.29달러, 2028년 9.75달러로 가파른 증가세가 예상된다.

이번 공개매수는 사업 분할과 연계된 재무구조 개선 전략의 일환으로, 부채 부담 경감을 통해 재무 유연성을 확보하고 장기 성장 기반을 강화하려는 목적으로 평가된다.

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