프로파운드메디컬(PROF)이 4분기 매출 600만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 43% 성장했다고 6일 발표했다. 반복 수익은 230만 달러, 자본 장비 일회성 판매는 370만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 67%를 달성했다. 순손실은 820만 달러(주당 0.27달러)로 전년 490만 달러 대비 확대됐으나, 경영진은 수익성 성장 궤도 진입을 강조했다.

TULSA 기술 검증 자신감, 유럽 학회서 임상 결과 발표 예고

아룬 메나왓 CEO는 이번 어닝콜에서 TULSA 로봇 치료 기술에 대한 강한 확신을 반복적으로 표출했다. 그는 "TULSA를 통한 전립선암 치료의 효능이 검증되고 있다"며 "다음 주 런던에서 개최되는 유럽 비뇨기과 협회(EAU) 회의에서 CAPTAIN 임상 시험 결과를 발표할 예정"이라고 밝혔다.

CAPTAIN 임상 시험은 TULSA 기술의 우위를 입증하는 핵심 데이터로, 경영진은 이 결과가 전립선암 치료의 새로운 패러다임을 제시할 것으로 기대하고 있다. 메나왓 CEO는 "우리는 200건의 TULSA 프로그램 사례 달성을 목표로 하며, 약 5500만 달러의 절차 수익을 기대한다"고 구체적인 수치를 제시했다.

매출총이익률이 전년 71%에서 67%로 하락한 점에 대해서는 방어적 태도보다는 전략적 선택임을 강조했다. 사우디아라비아와 호주 시장에서의 가격 조정과 제품 믹스 변화가 주요 원인이라고 설명하며, 이는 시장 확대를 위한 불가피한 과정이라는 입장을 견지했다.

2026년 두 자릿수 성장 목표, 파트너십 확대 전략 가속

경영진은 2026년 전망에서 공격적인 성장 계획을 제시했다. 프로파운드는 두 자릿수 매출 성장률을 목표로 설정하고, 2026년 말까지 긍정적 현금 흐름 전환을 달성하겠다는 로드맵을 공개했다.

핵심 전략은 글로벌 파트너십 강화다. 사우디아라비아의 Al Faisaliah 및 호주 Getz Healthcare와의 협력을 통해 신규 시스템 판매가 지속적으로 증가하고 있으며, 이러한 파트너십이 반복 수익 증대의 기반이 되고 있다고 설명했다.

반복 수익이 230만 달러로 안정적인 성장세를 보이는 점은 회사의 비즈니스 모델이 일회성 장비 판매에서 지속 가능한 수익 구조로 전환되고 있음을 시사한다. 경영진은 "고객당 수익이 안정세를 유지하면서 반복 수익 비중이 지속적으로 확대될 것"이라며 수익 구조 개선에 대한 자신감을 드러냈다.

민간 보험 보상 확대 질문에 탄력적 대응 강조

Q&A 세션에서 애널리스트들은 민간 보험사와의 협력 확대 및 보상(reimbursement) 정책 변화에 집중적으로 질문했다. 이는 TULSA 기술의 상업적 성공에 있어 보험 보상 확대가 결정적 변수라는 시장의 우려를 반영한 것이다.

경영진은 이에 대해 "민간 보험사와의 협상이 진행 중이며, 탄력적인 대응 전략을 마련하고 있다"고 답변했다. 구체적인 타임라인이나 협상 진행 상황에 대해서는 명확한 답변을 회피했으나, TULSA 프로그램의 상업적 채택이 확산되고 있다는 점을 근거로 보험 보상 확대 가능성에 대한 긍정적 전망을 제시했다.

애널리스트들은 또한 순손실 확대에 대한 우려를 표명했으나, 경영진은 "현재의 손실은 시장 확대를 위한 투자 단계이며, 2026년 현금 흐름 개선과 함께 수익성 전환이 가시화될 것"이라고 재차 강조했다. 이번 어닝콜은 단기 손실보다 중장기 성장 가능성에 방점을 찍는 경영진의 전략적 의도가 뚜렷하게 드러난 자리였다. 최신 실적 보러가기