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앱티브, 15억 달러 규모 선순위 채권 발행…전기분배시스템 부문 스핀오프 추진
2026.03.04 23:10 재무활동

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전기분배시스템 부문 스핀오프를 위한 15억 달러 채권 발행은 사업 구조 재편의 핵심 단계입니다. 스핀오프 완료 시 앱티브 본사는 배당 형태로 자금을 회수하며, Versigent는 독립 법인으로 운영됩니다. 단기적으로는 부채 증가가 부담 요인이나, 중장기적으로는 각 사업부문의 전문성 강화와 경영 효율성 제고가 기대됩니다. 2026년 EPS가 전년 대비 710% 급증할 것으로 예상되는 점은 긍정적이나, 스핀오프 완료 시점과 시장 반응을 지켜봐야 합니다.

전기분배시스템 부문 스핀오프 위해 15억 달러 채권 발행

5억 달러 담보대출 포함, 앱티브 본사 배당 지급 예정

2026년 매출 215억 달러, EPS 710% 급증 전망

앱티브(APTV)는 자회사 Cyprium Corporation과 Cyprium Holdings Luxembourg를 통해 15억 달러 규모의 선순위 채권 사모 발행을 시작한다고 4일 발표했다. 이번 채권은 2031년 만기와 2034년 만기 두 가지로 구성되며, 최근 설립된 Versigent Limited 산하 전기분배시스템 부문의 스핀오프를 위한 재원 마련이 목적이다.

회사는 스핀오프 완료 시 채권 발행 자금과 함께 5억 달러 규모의 선순위 담보 대출을 활용해 앱티브 본사에 배당을 지급할 계획이다. Versigent는 배당 및 관련 비용 지급 후에도 3억 달러의 현금을 보유하여 법인 운용 자금으로 사용할 예정이다. 발행 자금은 스핀오프 완료 조건이 충족될 때까지 에스크로 계정에 보관된다.

이번 채권은 미국 증권법 제144A조에 따른 등록 면제 자격을 갖춘 기관투자자 및 미국 외 지역 투자자를 대상으로 발행된다. 증권법에 따라 등록되지 않아 미국 내 일반 공개 매매는 제한된다.

Versigent는 글로벌 자동차 및 상용차 시장에 신호, 전력, 데이터 분배 시스템을 제공하는 전문 기업으로, 앱티브의 전기분배시스템 부문을 담당해왔다. 앱티브는 자동화, 전동화, 디지털화에 주력하는 글로벌 산업기술 기업으로, 이번 스핀오프를 통해 사업 포트폴리오를 재편하고 각 사업부문의 전문성을 강화할 계획이다.

시장 전문가들은 앱티브의 2026년부터 2028년까지 매출액이 연평균 5% 내외 성장할 것으로 전망하고 있다. 2026년 예상 매출은 약 215억 달러, EPS는 전년 대비 710% 급증한 6.08달러에 이를 것으로 추정된다. 2027년과 2028년에도 안정적인 성장세가 지속될 것으로 예상된다.

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