리비안오토모티브(RIVN)가 3월 3일 JP모건 글로벌 레버리지 파이낸스 컨퍼런스에서 차세대 R2 모델의 2026년 2분기 출시 계획과 함께 4분기 단위당 매출원가를 7000달러 절감했다고 발표했다.

원가 절감 성과와 단일 교대 전략으로 수익성 개선

클레어 맥도너 CFO는 이번 컨퍼런스에서 4분기 단위당 매출원가가 7000달러 감소했다는 구체적인 수치를 제시하며 자신감 넘치는 어조로 실적을 설명했다. 그는 이러한 원가 절감이 R1에서 R2로의 모델 전환과 상업용 밴 인도 증가에 기인한다고 강조했다.

특히 주목할 점은 4분기에 생산량과 품질 향상을 통해 단위당 2000달러 이상의 현금 이익을 달성했다는 발언이다. 맥도너 CFO는 올해 생산의 대부분을 단일 교대로 운영한 뒤 이후 두 번째 교대를 추가하겠다는 단계적 확장 전략을 밝혔다. 이는 급격한 생산 확대보다는 효율성과 수익성을 우선시하겠다는 경영진의 신중한 접근을 보여주는 대목이다.

경영진이 반복적으로 강조한 키워드는 '원가 절감'과 '효율화'였다. 2026년 4분기에는 R2뿐만 아니라 기존 R1 프로그램과 상업용 밴의 기초 단위 경제에도 긍정적인 영향을 미칠 것이라는 전망을 내놓으며, 전체 제품 라인업의 수익성 개선에 대한 확신을 드러냈다.

R2 출시와 자율주행 칩 RAP1 탑재로 시장 지배력 확보

리비안의 중장기 전략에서 가장 핵심적인 변화는 R2 모델 출시와 자율주행 기술 강화다. 맥도너 CFO는 R2의 초도 모델이 긍정적인 평가를 받고 있으며 고객 관심이 높아지고 있다고 보고했다.

R2 출시를 통해 회사는 다양한 소비자 구성 옵션과 통합된 주문 방식을 도입할 계획이다. 더 중요한 것은 자사 개발 자율주행 칩인 RAP1의 생산 계획을 수립했다는 점이다. 이 칩은 2026년 말까지 차량에 탑재될 예정으로, 리비안이 테슬라처럼 자체 반도체 설계 역량을 갖춰 기술 차별화를 시도하고 있음을 시사한다.

경영진은 전기차 시장의 치열한 경쟁 구도 속에서 자율주행과 소프트웨어 기술이 시장 지배력 확보의 관건이라는 전략적 판단을 내놓았다. 아울러 반도체 등 자재의 공급망 장애 해결을 위한 노력과 메모리 통합 전략을 강조하며, 기술적 독립성과 운영 효율성을 동시에 추구하고 있다는 점을 분명히 했다.

폭스바겐과의 조인트 벤처를 통한 추가 자금 확보 전망도 언급되며, R2 출시와 자율주행 기술 개발에 필요한 재원 마련에 대한 로드맵을 제시했다.

글로벌 시장 진출 포부, 구체적 질의응답은 제한적

JP모건 컨퍼런스는 공식 어닝콜보다 제한적인 Q&A 형식으로 진행됐지만, 투자자들의 주요 관심사는 R2의 시장 경쟁력과 수익성 전환 시점이었을 것으로 분석된다.

경영진은 R2 모델이 기존 R1보다 더 넓은 고객층을 공략할 수 있는 가격대와 구성 옵션을 갖출 것이라는 점을 강조했으나, 구체적인 가격대나 예약 주문 현황에 대한 수치는 제시하지 않았다. 이는 아직 최종 가격 전략을 확정하지 않았거나, 경쟁사 대응을 위해 정보 공개를 유보하고 있다는 해석이 가능하다.

맥도너 CFO는 전기차 전환과 자율주행에 집중하며 글로벌 시장 진출에 대한 포부를 밝혔지만, 구체적인 해외 시장 진입 일정이나 지역별 전략에 대해서는 명확한 답변을 제공하지 않았다. 다만 폭스바겐과의 협력을 통해 유럽 시장 진출 가능성을 열어두고 있다는 점이 주목된다.

투자자 입장에서 관건은 R2 출시가 예정대로 2026년 2분기에 이뤄지고, 단위당 수익성이 경영진 전망대로 개선될 수 있는가 하는 점이다. 원가 절감 성과는 긍정적이지만, 전기차 시장의 가격 경쟁 심화와 수요 둔화 우려 속에서 R2의 실제 판매 성과가 주가 향방을 결정할 핵심 변수가 될 전망이다. 최신 실적 보러가기