모토로라솔루션즈(MSI)가 영업이익률 30%를 기록하며 1분기에 이어 기대 이상의 실적을 달성했다고 2일 모건스탠리 기술·미디어·통신 컨퍼런스에서 밝혔다. 회사는 2026년 연간 매출 10억 달러 증가 목표를 제시하며 고객 수요 증가에 대한 자신감을 드러냈다.

주문 가속화와 공급망 개선으로 성장 모멘텀 확보

제이슨 윙클러 CFO는 이번 컨퍼런스에서 회사의 성장 동력을 구체적인 수치와 함께 제시했다. 주문 증가율이 두 자릿수로 가속화되고 있으며, 현재 수주잔고는 157억 달러에 달한다고 밝혔다. 이 중 제품 수주잔고만 38억 달러에 이른다.

윙클러는 공급망 환경 개선이 실적 개선의 핵심 요인이라고 강조했다. 그동안 지연되었던 주문이 매출로 전환될 전망이며, 이는 향후 실적 성장의 가시성을 높이는 요소로 작용할 것이라는 분석이다. 특히 두 자릿수 주문 증가율은 시장 수요가 단순한 회복 국면을 넘어 확장 단계로 접어들었음을 시사한다.

회사는 강력한 수주잔고를 바탕으로 매출 전환의 확실성을 확보했다는 점에서, 2026년 10억 달러 매출 증가 목표가 보수적 전망이 아닌 실현 가능한 수치로 해석된다.

LMR·비디오·방산 다각화로 성장 포트폴리오 확대

모토로라솔루션즈는 핵심 사업인 LMR(Land Mobile Radio) 비즈니스에서 중간 한 자릿수 성장률을 전망했다. 주목할 점은 APX NEXT 라디오의 구독 서비스 모델 전환 가능성이다. 고객 피드백을 반영한 APX NEXT는 일회성 제품 판매에서 벗어나 지속적인 수익 창출이 가능한 구조로 진화하고 있다.

비디오 비즈니스는 지난해 4억5000만 달러에서 출발해 두 자릿수 성장세를 이어가고 있다. 실비우스 인수로 매출 추정치가 6억7500만 달러로 상향 조정되면서 기대 이상의 성과가 예상된다. 드론을 활용한 고주파 데이터 전송 등 새로운 기회가 이 부문의 성장을 뒷받침하고 있다.

방산 부문에서는 미군과 다양한 계정에서의 데이터 통신 기회가 증가하고 있다. 2026년 우크라이나 지원 증가와 방산 세부 시장 진입 다각화가 추가 성장 동력으로 작용할 전망이다. 이는 기존 공공안전 중심의 포트폴리오에서 방산으로 고객 기반을 확장하는 전략적 변화를 보여준다.

AI 커맨드센터 투자와 M&A로 미래 경쟁력 강화

컨퍼런스에서 애널리스트들의 관심이 집중된 부분은 AI 기술 도입 계획이었다. 윙클러는 커맨드 센터 시장에서 AI 솔루션 도입이 필수적이 되고 있다고 강조했다. 회사가 제안한 AI 솔루션은 고객들의 신속한 의사결정을 지원하며, 기존 커맨드 센터의 효율성을 극대화하는 방향으로 설계되고 있다.

재무 건전성 측면에서 윙클러는 강력한 현금 흐름을 기반으로 M&A와 자사주 매입을 통한 주주가치 최적화 계획을 밝혔다. 실비우스 인수 사례처럼 전략적 M&A를 통해 기술 역량을 보강하고 시장 점유율을 확대하는 전략이 지속될 것으로 보인다.

회사는 연구개발(R&D) 투자 확대를 통해 시장 리더십을 유지하겠다는 의지를 명확히 했다. 영업이익률 30% 달성에도 불구하고 수익성과 성장성의 균형을 맞추기 위한 투자를 지속한다는 점은, 단기 실적보다 장기 경쟁력 확보에 방점을 둔 전략으로 해석된다. 강력한 주문량과 157억 달러 수주잔고는 이러한 투자 여력을 뒷받침하는 근거가 된다. 최신 실적 보러가기