플래닛피트니스(PLNT)가 2025년 4분기 총 매출 3억7630만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 10.5% 성장했다고 2월 25일 발표했다. 동일 점포 매출은 5.7% 증가했으며, 프리미엄 블랙카드 회원 비율은 66.5%로 역대 최고치를 경신했다.

가격 인상 주도 성장…80%가 단가 상승 효과

이번 실적에서 주목할 점은 매출 증가분의 약 80%가 가격 인상에 기인한다는 사실이다. 프랜차이즈, 기업 소유 클럽, 장비 등 전 부문에서 고른 매출 상승이 나타났지만, 순수한 볼륨 확대보다는 단가 제고 전략이 실적을 견인한 구조로 해석된다. CFO 제이 스타즈는 4분기 조정 순이익이 6070만 달러, 조정 후 희석 주당순이익(EPS)은 0.83달러를 기록했다고 밝혔다. 연간 기준으로도 전 부문에서 매출이 상승하며 성장 기조가 유지됐다. 이는 단순한 단기 반등이 아닌 수익성 중심의 체질 변화를 꾀하는 경영 방향과 맞닿아 있다는 점에서 의미가 깊다.

181개 신규 클럽 개설·회원 110만 명 순증…고등학생 여름 패스 효과 두드러져

플래닛피트니스는 이번 분기에 181개의 신규 클럽을 개설해 총 클럽 수 2,900개를 돌파했으며, 신규 회원 110만 명을 추가했다. CEO 콜린 키팅은 고등학생 대상 여름 패스 프로그램에서 370만 명이 참여해 총 1900만 회 이상 운동한 성과를 특별히 강조했다. 이는 단순한 회원 수 확대를 넘어 피트니스 습관을 조기에 형성하는 중장기 락인(lock-in) 전략으로 읽힌다. 젊은 층을 초기 사용자로 유입시켜 블랙카드 전환율을 높이는 수익화 경로가 장기적으로 구조적 성장 동력이 될 수 있다는 점이 관건이다.

애널리스트가 주목한 핵심은 블랙카드 비율과 단가 지속 상승 가능성

Q&A 세션에서 월가 애널리스트들의 관심은 블랙카드 회원 비율 66.5%의 지속 가능성과 가격 인상 여력에 집중됐다. 경영진은 블랙카드 침투율 상승이 단순 프로모션 효과가 아닌 장기 트렌드임을 강조하며 자신감 있는 어조를 유지했다. 다만 전체 매출 성장의 80%가 가격 인상에 의존한다는 구조는 향후 가격 피로도 누적 시 성장률 둔화 리스크로 작용할 수 있다는 점에서 애널리스트들의 우려가 내재돼 있다. 경영진이 신규 클럽 확대와 회원 유입 볼륨 성장에 대한 구체적인 수치를 제시하며 이 우려를 상쇄하려 한 점은 긍정적이나, 가격 인상 이외의 성장 동력을 얼마나 빠르게 내재화할 수 있는지가 향후 주가 방향의 핵심 변수로 부각된다. 최신 실적 보러가기