파이버인터내셔널(FVRR)이 19일 발표한 2025년 4분기 실적에서 매출 1억720만 달러를 기록하며 전년 대비 3% 성장했다. 특히 조정 EBITDA는 2,650만 달러로 마진율 25%를 달성해 전년 대비 470bp 개선됐으며, 현금흐름은 2,180만 달러를 기록했다.

AI 기반 인재 플랫폼으로의 전략적 전환 본격화

미카 카우프만 공동 창립자 겸 CEO는 실적 발표에서 "2025년은 실행의 해였고, 목표했던 수익성을 성공적으로 달성했다"며 자신감을 드러냈다. 그는 특히 AI 기술의 발전이 인재와 업무의 관계를 근본적으로 변화시키고 있다는 점을 강조하며, 회사가 'AI-네이티브 인재 플랫폼'으로 거듭나고 있다고 밝혔다.

이러한 전략적 방향성은 최근 파이버의 비즈니스 모델 변화를 반영한다. 카우프만 CEO는 "저가의 단순 거래는 감소하고 있다"며 "주요 고객에게 보다 높은 가치를 제공하기 위한 구조조정과 최적화 작업을 진행 중"이라고 설명했다. 이는 단순 프리랜서 마켓플레이스에서 고부가가치 인재 플랫폼으로의 진화를 의미하며, AI 통합이 이 변화의 핵심 동력으로 작용하고 있다.

2026년 매출 감소 전망에도 수익성 향상 기대

오퍼 카츠 CFO는 2026년 연간 가이던스로 매출 3억8000만~4억2000만 달러(전년 대비 -12%~-3%)와 조정 EBITDA 6000만~8000만 달러를 제시했다. 1분기 매출은 1억~1억800만 달러(전년 대비 -7%~+1%)로 전망했다.

매출 감소 전망에도 불구하고 수익성 지표는 강세를 보이고 있어 주목된다. 회사의 전략적 방향 전환이 단기적 매출 조정을 가져올 수 있으나, 장기적으로는 더 높은 마진율과 안정적인 수익 구조를 구축하기 위한 포석으로 해석된다.

특히 카츠 CFO가 10년 간의 재무 책임자 역할에서 물러나 전략적 투자 및 M&A에 집중하게 된다는 발표는 외부 성장 기회를 적극적으로 모색할 것임을 시사한다. 카우프만 CEO는 "우리가 보유한 현금흐름은 향후 M&A 기회를 모색하는 데 중요한 역할을 할 것"이라며 비유기적 성장 전략을 강조했다.

애널리스트들, AI 통합과 수익 모델 전환에 주목

Q&A 세션에서 월가 애널리스트들은 주로 AI 기술 통합과 비즈니스 모델 변화의 구체적 영향에 대해 집중적으로 질문했다. 특히 기업 고객 확대 전략과 수익 구조 변화에 관한 질문이 이어졌으며, 이는 투자자들이 파이버의 장기적 성장 잠재력을 평가하는 핵심 요소로 판단된다.

카우프만 CEO는 질문에 대응하며 "AI 시대에 적합한 비즈니스 모델을 구축하는 것이 우리가 이끌어갈 변화의 핵심"이라고 강조했다. 그는 또한 "2026년은 파이버인터내셔널에 변혁의 해가 될 것"이라며 낙관적 전망을 내놓았다.

이번 실적 발표에서 파이버인터내셔널은 단기적 성장보다 장기적 가치 창출에 집중하는 모습을 보여주었다. AI 기술 통합과 고부가가치 서비스로의 전환은 단기적으로 매출 압박을 가져올 수 있으나, 증가하는 마진율과 현금흐름은 회사의 전략이 올바른 방향으로 진행되고 있음을 시사한다. 투자자들은 향후 분기에서 이러한 전략적 전환의 실질적 성과가 어떻게 나타날지 주목해야 할 것으로 보인다. 최신 실적 보러가기