코인베이스, 4분기 매출 17억1천만 달러..전년비 22% 감소
2026.02.13 06:14 실적속보
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코인베이스의 4분기 실적은 단기적으로 부진했지만, 연간 매출 성장과 거래량 급증, 시장점유율 확대는 긍정적입니다. USDC 잔고 최고치 경신과 다수 제품의 높은 수익 창출은 사업 다각화의 성과를 보여줍니다. 다만 1분기 가이던스가 보수적이고 비용 증가 추세가 계속되는 점은 단기 주가에 부담 요인입니다.
코인베이스 4분기 매출 17.1억 달러로 전분기 대비 5% 감소, 주당순이익 2.49달러 적자 전환
2025년 거래량 156% 급증해 5.2조 달러 기록, 시장 점유율 2배 확대 및 USDC 잔고 최고치
2026년 1분기 거래수수료 매출 4.2억 달러, 구독 및 서비스 매출 5.5~6.3억 달러 전망
그러나 연간 기준으로는 총매출 68억8340만 달러로 전년 대비 9% 증가했으며, 영업이익은 14억3544만 달러로 38% 감소했다. 주목할 점은 2025년 거래량이 156% 급증해 총 5조2000억 달러를 기록하며 시장 점유율을 두 배로 확대했다는 것이다.
4분기 실적을 세부적으로 살펴보면, 거래수수료 매출은 98억3000만 달러로 6% 감소했으나, 기관 거래수수료는 37% 증가했다. 스테이블코인 매출은 3% 증가했으며, 특히 USDC 평균 잔고가 18% 급증하며 178억 달러로 역대 최고치를 경신했다. 영업비용은 15억7400만 달러로 전분기 대비 9% 증가했고, 인력도 4951명으로 3% 증가했다.
코인베이스는 2026년 1분기 가이던스로 거래수수료 매출 약 4억2000만 달러, 구독 및 서비스 매출은 5억5000만~6억3000만 달러를 제시했다. 기술 및 관리비는 9억2500만~9억7500만 달러 수준을 유지할 전망이며, 마케팅비용은 전분기와 비슷하거나 감소할 것으로 예상했다.
일 라이엇 코인베이스 CEO는 "2025년은 재무와 운영 면에서 강한 성과를 보였으며, '에브리씽 익스체인지' 플랫폼을 성공적으로 출시해 고객들로부터 좋은 반응을 얻었다"고 강조했다. 또한 "규제 명확성에 따라 암호화폐가 금융서비스 전반을 혁신할 것이며, 코인베이스는 이에 최적의 위치에 있다"고 전망했다.
증권사 컨센서스에 따르면 코인베이스는 2026년 매출 828억 달러로 13.9% 증가하고, 주당순이익은 6.36달러로 17.3% 감소할 전망이다. 2027년에는 매출 917억 달러(10.7% 증가), 주당순이익 7.63달러(20% 증가)로 실적이 회복될 것으로 예상된다.
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출처 : 미국전자공시시스템(EDGAR), NASDAQ, 초이스스탁US
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