유로넷월드와이드(EEFT)가 2025년 4분기 조정 주당순이익(EPS) 2.39달러를 기록하며 두 자릿수 성장률을 달성했고, 2026년에도 EPS 10~15% 성장을 전망한다고 13일 발표했다.

매출 소폭 증가에도 두 자릿수 이익 성장 유지

리크 웰러 CFO에 따르면 2025년 4분기 연결 매출은 전년 동기 대비 1% 증가했지만, 조정 영업이익은 6% 감소했다. 이는 송금 및 전자 결제 부문에서의 영업 압박을 반영하는 결과다. 그럼에도 불구하고 회사는 2025년 전체적으로 4억800만 달러의 조정 이익을 기록했으며, 그중 3억8천8백만 달러를 자사주 매입에 투입해 주주가치 제고에 집중했다.

브라운 회장은 어닝콜에서 "이민 정책 변화와 거시경제적 압박으로 송금 부문이 어려움을 겪고 있지만, 모든 사업 부문에서 진행 중인 성장 투자가 향후 실적 개선으로 이어질 것"이라고 강조했다. 특히 EFT 부문의 성장이 전체 매출 증가를 견인했으며, 그리스의 머천트 서비스 부문에서도 긍정적인 성과를 거두고 있다고 밝혔다.

디지털 전환과 M&A 통한 성장 전략 가속화

유로넷월드와이드는 2025년 4분기 중 CoreCard를 인수하며 핀테크 분야로의 확장을 본격화했다. 브라운 회장은 "CoreCard 인수를 통해 새로운 시장과의 관계를 강화하고, 디지털 금융 서비스 역량을 한층 업그레이드할 수 있게 됐다"고 설명했다.

회사는 또한 Credia 은행 인수를 검토 중인 것으로 알려졌다. 이러한 M&A 전략은 기존 송금 및 결제 사업에서의 성장 둔화를 상쇄하고, 디지털 금융 서비스로의 사업 다각화를 가속화하려는 움직임으로 해석된다. 경영진은 "2026년에는 디지털 매출 성장에 집중도를 높이고, 수익성 강화를 위한 구조적 조정을 병행할 것"이라고 강조했다.

송금 사업 회복 가능성과 투자자 우려 사항

애널리스트들은 Q&A 세션에서 Ria 송금 사업 부문의 성장 둔화와 회복 가능성에 대해 집중적으로 질문했다. 브라운 회장은 "송금 부문이 현재 이민 정책 변화와 거시경제적 압박으로 어려움을 겪고 있지만, 장기적으로는 시장 회복과 함께 성장세를 회복할 것"이라며 신중한 낙관론을 제시했다.

특히 CoreCard의 성과와 향후 통합 계획에 대한 질문이 이어졌는데, 경영진은 "인수 후 초기 단계지만 예상보다 빠르게 시너지가 나타나고 있다"고 응답했다. 다만 일부 애널리스트들은 조정 영업이익 감소에 대한 우려를 표명했으며, 경영진은 "단기적 투자 확대로 인한 일시적 현상"이라며 2026년에는 수익성 회복이 가능하다는 입장을 밝혔다.

웰러 CFO는 "2026년 10~15%의 EPS 성장 가이던스는 현재의 시장 상황과 투자 계획을 종합적으로 고려한 보수적 전망"이라며, "디지털 전환 가속화와 신규 인수 사업의 시너지 효과가 예상보다 빨리 나타날 경우 상단 또는 그 이상의 성장도 가능할 것"이라고 덧붙였다.

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