플래그스타파이낸셜(FLG)이 9억 달러 이상의 대손비용을 감수하고도 4분기와 연간 실적에서 흑자전환에 성공했다고 11일 발표했다. 회사는 2026년 말까지 대차대조표 규모를 940억 달러로 확대할 계획이다.

신용 포트폴리오 정비 통한 재도약 발판 마련

리 스미스 CFO는 뱅크오브아메리카 금융 서비스 컨퍼런스에서 조셉 오팅 신임 CEO 체제 하에서 진행된 구조조정의 성과를 강조했다. 플래그스타는 지난 15개월 동안 200억 달러 이상의 부채를 상환하며 자금조달 비용을 대폭 낮췄고, 비핵심 사업부문 매각을 통해 대차대조표 레버리지를 감소시켰다.

특히 주목할 점은 회사가 신용 포트폴리오 전반에 걸친 철저한 재검토 후 9억 달러가 넘는 대손충당금을 적립했다는 것이다. 스미스 CFO는 "현재 업계에서 가장 높은 수준의 커버리지 비율을 확보했다"며 "이는 미래 성장을 위한 견고한 기반을 마련한 것"이라고 설명했다. 이러한 과감한 구조조정 결과 2025년 말 기준 대차대조표 규모는 875억 달러를 기록했다.

C&I 대출 중심 성장전략으로 포트폴리오 재편

플래그스타는 향후 포트폴리오 구성에 있어 상업 및 산업(C&I) 대출 부문에 집중 투자할 계획이다. 이를 통해 상업용 부동산(CRE), C&I, 소비자 부문이 각각 전체 포트폴리오의 1/3씩 차지하는 균형 잡힌 구조를 구축하는 것이 목표다.

스미스 CFO는 "이 전략을 통해 연간 60억~75억 달러 규모의 대출 성장을 기대한다"고 밝혔다. 특히 주목할 만한 것은 300명 이상의 신규 인력을 영입한 상업 및 개인 은행 부문이다. 리차드 라페토 상업 및 개인 은행 부문 사장은 "새로운 인재들이 상업 은행의 성장을 가속화할 것"이라고 강조했다.

회사는 3~5년 내에 현재보다 대폭 확대된 사업 규모와 개선된 비즈니스 포트폴리오를 구축할 계획이다. 이는 과거의 신용 문제에서 벗어나 새로운 성장 궤도에 진입했음을 시사한다.

월가 분석가들, 신용 품질 개선과 성장성에 주목

질의응답 세션에서 월가 분석가들의 질문은 주로 대출 성장 잠재력과 자산 품질에 집중됐다. 스미스 CFO는 "신용 품질 개선 작업이 대부분 완료됐으며, 이제 성장에 집중할 수 있는 단계"라고 강조했다.

특히 분석가들은 플래그스타의 공격적인 대손충당금 적립이 미래 실적에 어떤 영향을 미칠지 질문했다. 스미스는 "업계 최고 수준의 커버리지 비율을 통해 향후 발생할 수 있는 신용 리스크에 충분히 대비했다"며 "이는 장기적으로 안정적인 수익 창출의 기반이 될 것"이라고 답변했다.

또한 C&I 부문 확대 전략의 타당성에 대한 질문에 라페토 사장은 "새로운 고객 관계 구축과 함께 기존 고객의 니즈를 더 깊이 충족시키는 접근법을 취하고 있다"며 "이를 통해 더 안정적이고 수익성 높은 대출 포트폴리오를 구축할 수 있을 것"이라고 설명했다.

이번 어닝콜은 플래그스타파이낸셜이 과거 신용 문제를 넘어 성장 중심 전략으로 전환했음을 명확히 보여주는 신호탄으로 해석된다.

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