럭스익스피리언스(LUXE)가 2026년 2분기에 전년 대비 1.1% 증가한 매출액과 2%의 조정 EBITDA 마진을 기록했다고 11일 발표했다. 환율 변동을 제외한 실질 매출 성장률은 5.7%에 달했다.

마이클 클리거 CEO, 브랜드별 성과 명암 분석

마이클 클리거 CEO는 콜에서 특히 그룹의 핵심 브랜드인 마이테레사의 두드러진 성과를 강조했다. "마이테레사는 두 자릿수 성장을 기록했으며, 미국 시장에서는 무려 22.9%의 매출 증가를 달성했다"고 밝혔다. 경영진은 마이테레사의 성공 요인으로 고급 소비자층을 겨냥한 타깃 마케팅 전략을 꼽았다.

클리거 CEO의 발언 기조는 전반적으로 자신감을 드러냈으나, 포트폴리오 내 브랜드별 성과 차이에 대해서는 현실적인 평가를 병행했다. NET-A-PORTER와 MR PORTER의 1% 매출 감소에 대해서는 "이전 분기 대비 개선된 수치"라며 회복세에 초점을 맞췄다. YOOX 부문의 7.3% 매출 감소에 대해서도 "1분기의 16.6% 감소보다 크게 개선됐다"고 방어적 논조를 유지했다.

주목할 점은 CEO가 단순한 매출 수치를 넘어 고객 중심 지표를 반복적으로 언급했다는 것이다. 마이테레사의 NPS(순추천지수)가 83.7%로 상승했고, NET-A-PORTER는 65.3%, YOOX는 50.2%를 기록했다. 이는 럭스익스피리언스가 단기 매출보다 장기적 고객 충성도 구축에 무게를 두고 있음을 시사한다.

중기 목표 40억 유로 매출과 9% 마진 재확인

마르틴 비어 CFO는 이날 콜에서 럭스익스피리언스의 중기 사업 전망을 재확인했다. "전환 계획이 순조롭게 진행 중이며, 40억 유로의 매출과 7~9%의 조정 EBITDA 마진이라는 중기 목표를 그대로 유지한다"고 강조했다.

비어 CFO는 특히 2026 회계연도 전체에 걸쳐 지속적인 성장을 예상한다고 밝혔다. 이는 지난 분기 발표했던 가이던스보다 더 낙관적인 전망이다. 럭스익스피리언스의 성장 전략은 크게 세 가지 축으로 구성된다. 첫째, 마이테레사와 같은 고성장 브랜드에 대한 투자 확대, 둘째, NET-A-PORTER와 MR PORTER의 점진적 회복, 셋째, YOOX의 수익성 개선이다.

눈여겨볼 점은 경영진이 단순히 성장률만 언급한 것이 아니라, 효율성 개선을 통한 수익성 강화에도 상당한 비중을 둔 것이다. 2%의 조정 EBITDA 마진은 여전히 목표치인 7~9%에 크게 못 미치지만, 경영진은 이를 점진적으로 개선해 나갈 계획임을 분명히 했다.

애널리스트들, 유럽 시장 성장세와 마이테레사 전략에 주목

Q&A 세션에서 월가 애널리스트들은 특히 유럽 시장의 14.4% 성장과 마이테레사의 성공 전략에 관심을 집중했다. 한 애널리스트는 "마이테레사의 성공 요인이 단순한 시장 환경 개선인지, 아니면 회사 특유의 전략적 차별화 때문인지" 날카롭게 질문했다.

이에 대해 클리거 CEO는 "고객 서비스 내재화와 독점 상품 확대가 핵심 성공 요인"이라고 답변했다. 특히 마이테레사의 NPS 83.7%라는 수치를 근거로 들며, 이는 럭셔리 산업 최고 수준의 고객 만족도라고 강조했다.

또 다른 애널리스트는 YOOX 부문의 지속적인 부진에 대한 우려를 표명했으나, 경영진은 "평균 GMV 지출이 4.1% 증가했다"며 점진적 개선을 강조하는 방어적 태도를 보였다. 이 부분에서 경영진의 답변이 다소 구체성을 결여했다는 점은 투자자들이 주목해야 할 부분이다.

전반적으로 Q&A 세션은 럭스익스피리언스의 성장 전략에 대한 신뢰를 확인시키는 방향으로 진행됐으나, 일부 브랜드의 수익성 개선 속도에 대해서는 의구심이 남았다. 이는 향후 분기 실적 발표에서 중점적으로 지켜봐야 할 포인트가 될 것이다.

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