TPG(TPG)가 2025년 연간 자본 모집액이 전년 대비 70% 급증한 510억 달러를 기록했다고 11일 발표했다. 이는 전년도 300억 달러에서 대폭 증가한 수치다.

자본 모집 급증, 다각화 전략의 성과

잭 와인가르트 CFO는 이번 컨퍼런스에서 "4분기는 TPG에게 기록적인 성과를 달성한 분기"라고 언급하며, 이번 자본 모집 성과가 "여러 올바른 요소들이 작용한 결과"라고 강조했다. 특히 주목할 점은 TPG가 사모펀드 의존도를 낮추고 사업 포트폴리오를 다양화하는 전략을 성공적으로 진행하고 있다는 것이다. 현재 AUM(운용자산)의 약 50%가 사모펀드에서 발생하고 있으나, 회사는 다양한 자산 클래스로 경쟁력을 확장하고 있다.

TPG는 현재 총 운용자산(AUM)의 약 11%를 소프트웨어 섹터에 집중 투자하고 있으며, 이는 사모펀드 AUM의 18%에 해당하는 규모다. 이러한 소프트웨어 부문 강화 전략은 디지털 전환 시대에 맞춘 장기적 포지셔닝으로 해석된다. 투자 포트폴리오의 질적 성장과 함께 자산 클래스 확장 및 고객 기반 확대가 올해 자본 모집 급증의 주요 동력으로 분석된다.

2026년 성장 전략: 직접 대출 비즈니스 확대

와인가르트 CFO는 2026년 사업 전략에서 직접 대출 비즈니스의 확장을 핵심 성장 동력으로 제시했다. 특히 Twin Brook의 접근 방식을 통한 소규모 기업과의 관계 구축이 안정적인 신용 품질 유지에 기여할 것이라고 전망했다. 이는 현재 TPG가 보유한 직접 대출 포트폴리오의 높은 질적 수준을 유지하면서도 규모를 확대하는 균형 잡힌 성장 전략으로 풀이된다.

현 경영진은 다양한 투자 전략과 자산 클래스로의 확장이 앞으로도 계속될 것이라는 기대감을 표명했다. 특히 사모펀드를 넘어선 다양한 투자 옵션 개발을 통해 회사의 성장 가능성을 높이는 방향성을 명확히 했다. TPG가 작년에 자본 배치에서도 성공적인 결과를 보였다는 점은 자본 조달과 투자 실행 양면에서 경영 역량이 검증되었음을 시사한다.

신용 포트폴리오 품질 유지가 핵심 과제

Q&A 세션에서 가장 주목받은 질문은 신용 포트폴리오의 품질 유지에 관한 것이었다. 애널리스트들은 대규모 자본 유입 속에서 TPG가 어떻게 투자 기준을 유지할 수 있을지에 대해 우려를 표명했다.

이에 대해 와인가르트 CFO는 "TPG는 특히 Twin Brook의 접근 방식을 통해 소규모 기업과의 관계를 다져 신용 품질을 안정적으로 유지할 것"이라고 답변했다. 그는 특히 "직접 대출 포트폴리오의 질이 매우 높은 상태"라고 강조하며, 대규모 자본 확보에도 불구하고 투자 규율을 철저히 지킬 것임을 재확인했다.

시장 전문가들은 TPG의 이번 발표가 현재의 불확실한 시장 환경에서도 대체투자 섹터의 자본 유입이 건재함을 보여주는 신호로 해석하고 있다. 특히 510억 달러라는 대규모 자본 모집 성과는 투자자들의 TPG 브랜드와 투자 역량에 대한 높은 신뢰도를 반영한다는 평가다.

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