J&J 스낵 푸드(JJSF)가 2026 회계연도 1분기 실적이 크게 악화됐다고 2월 3일 발표했다. 매출은 3억4,380만 달러로 전년 동기 대비 5.2% 감소했으며, 영업이익은 60만 달러로 89.8% 급감했다. 순이익은 88만3,000달러로 82.8% 감소했고, 주당순이익(EPS)은 0.05달러로 80.8% 하락했다.

다만 비경상적 비용을 제외한 조정 EBITDA는 2,700만 달러로 오히려 7.0% 증가하며 기저 수익성 개선이 확인됐다. 조정 영업이익도 800만 달러로 소폭 감소에 그쳤고, 조정 희석주당순이익은 0.33달러로 전년과 동일한 수준을 유지했다.

매출 부진은 주로 베이커리 사업의 전략적 제품 포트폴리오 축소와 식품서비스 부문의 8.3% 매출 하락이 원인으로 작용했다. 반면 소매 슈퍼마켓 부문은 2.6% 성장했고, 냉동 음료 부문은 전년 수준을 유지했다.

수익성 측면에서는 1분기 매출총이익률이 25.9%에서 27.9%로 200bp 확대되며 개선세를 보였다. 이는 회사가 추진 중인 Project Apollo 프로그램을 통한 원가 효율화와 제품 믹스 개선 효과가 반영된 것으로, 제품 폐기 비용 100만 달러와 관세 관련 비용 60만 달러의 부정적 영향에도 불구하고 마진 개선에 성공했다.

사업부별로는 식품서비스 사업부가 매출 2억1,916만 달러로 8.3% 감소했으나, 영업이익은 1,010만 달러로 14.6% 증가했다. 특히 베이커리 매출이 약 17% 급락한 반면, 프레첼 제품은 6.9% 성장하며 대조적인 성과를 보였다.

소매 슈퍼마켓 부문은 4,590만 달러 매출로 2.6% 성장했으나, 영업이익은 116만 달러로 2.6% 감소했다. 핸드헬드 제품 매출이 35% 급증한 반면 냉동 놀이상품 매출 감소가 영향을 미쳤다.

냉동 음료 부문은 매출 7,870만 달러로 전년과 유사했으나, 영업이익은 404만 달러로 13.7% 감소했다. 음료 매출은 소폭 상승했지만 서비스 및 기계 매출 감소가 이익에 부정적 영향을 미쳤다.

판관비는 전년 대비 9.9% 증가한 3,150만 달러를 기록했다. 이는 리테일 벤딩 판매 관련 수수료 증가와 여름 시즌 대비 마케팅 투자 확대, 고객장비 감가상각 등에서 기인했다.

J&J 스낵 푸드는 주주환원 정책도 강화하고 있다. 1분기 중 4,200만 달러 규모의 자사주 45만8,467주를 매입 완료했으며, 이사회는 2년간 유효한 신규 5,000만 달러 자사주 매입 계획을 승인했다.

회사는 핵심 브랜드 제품 혁신과 신제품 출시를 통한 성장 모멘텀 확보에 주력할 예정이며, Apollo 프로젝트를 통해 연간 2,000만 달러의 비용 절감을 목표로 하고 있다.

시장 전문가들은 2026 회계연도 연간 매출이 약 16억1,470만 달러로 1.98% 성장하고, EPS는 4.41달러로 31.1% 증가할 것으로 전망하고 있다. 현재 시가배당률은 2026년 예상 기준 3.36%로, 주당배당금은 3.20달러까지 증가할 것으로 예상된다.

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