아이비엠, 4분기 매출 12%↑ 197억달러..EPS 91% 급증
2026.01.29 06:13 실적속보
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아이비엠의 4분기 실적은 매출과 EPS 모두 큰 폭의 성장을 보여주었습니다. 특히 높은 마진을 가진 소프트웨어와 인프라 부문의 두 자릿수 성장과 영업이익률 개선은 긍정적입니다. 2026년에도 견조한 성장을 전망하고 있어 당분간 주가에 우호적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
2025년 4분기 매출 197억 달러로 전년비 12% 증가, EPS 91% 급증
소프트웨어 14%, 인프라 21% 성장하며 IBM Z 플랫폼 61% 높은 성장세
2026년 매출 5% 이상 성장, 자유현금흐름 10억 달러 증가 전망
소프트웨어와 인프라 사업부의 두 자릿수 성장이 실적 상승을 주도했다. 소프트웨어 매출은 14% 증가한 90억3100만 달러, 인프라 매출은 21% 상승한 51억3200만 달러를 기록했다. 컨설팅 부문도 3% 성장한 53억 달러의 매출을 올렸다.
수익성도 크게 개선되어 GAAP 기준 영업이익률은 60.6%로 전년 대비 1.1%포인트 상승했고, 비GAAP 기준으로는 61.8%로 1.2%포인트 향상됐다. 4분기 순이익은 56억 달러로 88% 급증했으며, 자유현금흐름은 76억 달러를 기록했다.
2025년 연간 실적은 매출 675억3500만 달러로 8% 증가했으며, 자체 성장률 기준으로는 6% 성장했다. 연간 순이익은 106억 달러로 74% 급증했고, 자유현금흐름은 147억 달러를 달성했다.
세그먼트별로는 인프라 부문에서 IBM Z 플랫폼이 자체 성장률 61%를 기록하며 성장을 견인했다. 소프트웨어 부문은 37.7%의 높은 영업이익률을, 인프라 부문은 31.2%의 영업이익률을 기록했다.
아빈드 크리슈나 아이비엠 회장 겸 CEO는 "2025년은 매출, 이익, 자유현금흐름 모두 기대치를 상회한 강한 한 해였다"며 "2026년에도 성장 모멘텀을 유지할 것"이라고 밝혔다.
아이비엠은 2026년 매출 자체 성장률 5% 이상과 자유현금흐름 약 10억 달러 증가를 전망했다. 월가 컨센서스에 따르면 아이비엠의 매출은 2026년 701억9982만 달러, 2027년 731억6041만 달러로, EPS는 2026년 10.03달러, 2027년 10.85달러로 지속적인 상승이 예상된다.
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