다나(DANA INC)가 2025년 4분기에 19억 달러의 매출과 함께 조정 EBITDA 약 2억 달러(마진 10.7%)를 기록하며 시장 예상치를 상회했다고 22일 발표했다.

비용 절감으로 수익성 개선...연간 3억2500만 달러 절감 효과

R. 맥도날드 CEO는 이번 실적 발표에서 자신감 넘치는 태도로 비용 절감 효과가 예상보다 빠르게 실현되고 있음을 강조했다. 특히 연간 3억2500만 달러 규모의 비용 절감이 R&D, SG&A, 매출원가 전반에 걸쳐 균등하게 이루어지고 있다는 점을 세부적으로 설명했다.

현금 창출 능력도 주목할 만한 성과를 보였다. 다나는 4분기에 약 3억2500만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 2025년 전체로는 매출의 4%에 해당하는 현금흐름을 유지할 것으로 전망했다. 이는 오프하이웨이 사업부 매각 효과가 재무상태에 긍정적으로 반영된 결과로 분석된다.

2026년 EBITDA 8억 달러·마진 10.5% 상향 가이던스

경영진은 향후 실적에 대한 가이던스를 상향 조정하며 자신감을 드러냈다. 2026년 EBITDA는 약 8억 달러, 마진은 10.5%까지 상승할 것으로 전망했는데, 이는 당초 시장 예상보다 높은 수준이다.

특히 주목할 점은 전기차 시장에 대한 다나의 신중한 접근법이다. 맥도날드 CEO는 "과도한 투자가 아닌 선별적 접근을 통해 예상보다 높은 마진을 확보하고 있다"고 강조하며, 최근 업계의 무분별한 전기차 투자와는 차별화된 전략을 펼치고 있음을 시사했다.

주주환원 정책도 강화된다. 다나는 지금까지 총 3400만 주를 매입했으며, 2026년에는 2억~3억 달러 규모의 추가 자사주 매입을 계획하고 있다고 발표했다.

애프터마켓과 상용차량 부문 성장 가능성에 투자자 관심 집중

Q&A 세션에서 투자자들의 질문은 주로 애프터마켓 부문의 성장 가능성과 상용차량 시장 전망에 집중됐다. 한 애널리스트가 "애프터마켓 부문의 성장 동력이 지속 가능한가"라고 날카롭게 질문하자, 경영진은 "기존 비즈니스의 강점을 활용한 고객 기반 확대와 수익성 증가에 주력하고 있다"며 자신감 있게 답변했다.

또 다른 중요한 질문은 상용차량과 경량차량 부문의 성장 전망이었다. 경영진은 두 부문 모두 긍정적인 성장세를 이어갈 것이라 전망하면서도, 특히 경량차량 시장에서의 입지 강화를 위한 신규 프로그램과 제품 개발에 주력하고 있음을 강조했다.

다나는 오는 3월 25일 뉴욕증권거래소에서 투자자 간담회를 개최해 더 구체적인 성장 전략과 마진 확대 기회를 공유할 예정이라고 밝혔다. 이번 어닝콜에서 보여준 실적 개선과 미래 성장에 대한 자신감은 월가 애널리스트들 사이에서 다나에 대한 긍정적 전망을 강화시키는 요인으로 작용할 전망이다.

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