H 월드 그룹(HTHT)이 3분기 매출액 6,961억 위안(9억7,800만 달러)을 기록하며 전년 동기 대비 8.1% 성장한 실적을 11월 17일 발표했다. 순이익은 14억6,900만 위안(2억600만 달러)으로 15.4% 증가했고, 조정 EBITDA는 25억1,300만 위안(3억5,400만 달러)으로 19% 상승해 수익성이 크게 개선됐다.

글로벌 호텔 체인 H 월드 그룹은 현재 전 세계 12,702개 호텔과 124만6,240개 객실을 운영 중이다. 특히 자산 경량화 전략의 성과가 두드러졌는데, 매니지먼트 및 프랜차이즈 부문 매출이 33억 위안(4억6,500만 달러)으로 전년 대비 27.2% 급증했다. 중국 사업부인 legacy-Huazhu는 매출 57억2,200만 위안으로 10.8% 성장했으나, 유럽 중심의 legacy-DH 사업부는 매출이 3% 감소했다.

중국 시장에서 legacy-Huazhu는 3분기 동안 749개 호텔을 신규 오픈하며 공격적인 네트워크 확장을 지속했다. 평균 객실 요금(ADR)은 304위안으로 0.9% 상승했으나, 객실 점유율은 84.1%로 소폭 하락했다. 특히 같은 호텔 매출(Same-hotel Revenue)이 4.7% 감소한 점은 중국 내 호텔 시장의 경쟁 심화를 반영한다.

반면 유럽 중심의 legacy-DH 부문은 평균 객실 요금이 117유로로 전년과 동일한 가운데, 객실 점유율이 74.4%로 4.6%포인트 상승했다. 가용 객실당 수익(RevPAR)은 87유로로 6.4% 증가했다. 이 부문은 비용 효율화와 자산 경량화 포트폴리오 구축에 집중할 계획이다.

비용 측면에서는 효율성 개선이 눈에 띈다. 영업비용은 49억7,400만 위안으로 3.5% 증가했으나, 매출 성장률 대비 낮은 증가율을 보였다. 판매 및 관리비는 8억8,400만 위안으로 9.3% 감소해 구조조정 효과가 가시화됐다.

jin hui H 월드 그룹 CEO는 "3분기에는 사업 확장과 안정적인 RevPAR 성과가 예상보다 높은 매출을 견인했으며, 연간 목표한 2,300개 신규 호텔 오픈에 근접하고 있다"며 "앞으로도 핵심 역량 강화, 고품질 성장, 브랜드 가치 제고에 주력할 것"이라고 밝혔다.

회사는 4분기 매출이 전년 대비 2~6% 성장하고, 고수익 사업인 매니지먼트 및 프랜차이즈 부문 매출은 17~21% 증가할 것으로 전망했다. 장기 전망도 긍정적이어서, 애널리스트들은 2025년 매출 350억 달러(7.2% 성장), 2026년 371억 달러, 2027년 395억 달러로 꾸준한 성장을 예상한다. 주당순이익(EPS)도 2025년 2.04달러, 2026년 2.31달러, 2027년 2.40달러로 수익성이 점진적으로 개선될 것으로 전망된다.

이번 실적은 매출과 수익성 모두에서 월가 예상치를 상회해 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보인다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >