풀(POOL CORP)이 2026년 6월 30일 종료된 2분기 매출액 18억2300만 달러, 주당순이익(EPS) 5.17달러를 기록했다고 7월 23일 발표했다. 매출액은 전년 동기 대비 2% 증가했으며, 설치된 수영장 기반의 안정적인 유지보수 수요와 건축 자재 판매 개선이 기여했다.

2분기 매출총이익은 5억4100만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했으나, 매출총이익률은 29.7%로 전년 동기 30.0% 대비 30bp 감소했다. 인바운드 운송비 증가와 고객 믹스 변화가 마진을 압박했으며, 공급망 개선 효과가 이를 부분적으로 상쇄했다.

판매비와관리비는 2억7310만 달러로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 이 중 830만 달러는 CEO 교체 비용으로, 미상각 주식 기반 보상비용 630만 달러와 현금 전환 비용 200만 달러로 구성됐다. CEO 교체 비용을 제외하면 판매비와관리비는 2억6480만 달러로 1% 증가에 그쳤다.

영업이익은 2억6770만 달러로 전년 동기 대비 2% 감소했다. 그러나 CEO 교체 비용을 제외한 조정 영업이익은 2억7590만 달러로 1% 증가했다. 순이익은 1억8810만 달러로 전년 동기 대비 3% 감소했으며, 주당순이익은 5.17달러로 전년과 동일한 수준을 유지했다. 조정 주당순이익은 5.38달러로 전년 동기 5.17달러 대비 4% 증가했다.

존 왓우드 CEO는 "2분기 매출이 전년 대비 2% 성장했으며, 이는 설치 기반의 꾸준한 유지보수 수요, 신중한 재량 지출 시장에서 건축 자재의 지속적인 모멘텀, 그리고 전 세계 455개 판매센터에서 우리 팀의 규율 있는 실행을 반영한 것"이라고 밝혔다. 그는 "피크 시즌을 거치면서 재고를 잘 관리했으며, 판매 우수성, 가격 및 공급망 규율, 운영 실행, 규율 있는 인수합병이라는 네 가지 우선순위에 집중하고 있다"고 덧붙였다.

상반기 누적 실적을 보면, 매출액은 29억6100만 달러로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 매출총이익률은 29.4%로 전년 동기 29.7% 대비 30bp 감소했다. 판매비와관리비는 5억2030만 달러로 전년 동기 대비 5% 증가했으나, CEO 교체 비용을 제외하면 5억1210만 달러로 3% 증가에 그쳤다. 영업이익은 3억5030만 달러로 전년 동기와 거의 동일했으며, 조정 영업이익은 3억5860만 달러로 2% 증가했다.

상반기 순이익은 2억4130만 달러로 전년 동기 대비 3% 감소했다. 회계기준 개정에 따른 세금 혜택은 70만 달러로, 전년 동기 390만 달러 대비 크게 줄었다. 조정 순이익은 2억4810만 달러로 전년 동기 대비 2% 증가했다. 주당순이익은 6.61달러로 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 조정 주당순이익은 6.80달러로 전년 동기 대비 5% 증가했다.

재무 상태를 보면, 6월 30일 기준 재고자산은 13억8700만 달러로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 이는 1분기 14% 증가에서 둔화된 수치로, 피크 시즌 재고 수준이 판매로 해소되고 있음을 시사한다. 총차입금은 13억3000만 달러로 전년 동기 대비 1억1100만 달러 증가했으며, 이는 지난 12개월간 2억6670만 달러의 자사주 매입 자금 조달이 주요 원인이다. 상반기 영업활동 현금흐름은 70만 달러 유출로, 전년 동기 150만 달러 유출과 유사한 수준이다.

회사는 2026년 연간 주당순이익 가이던스를 10.66~10.96달러로 제시했다. 이 전망치에는 연초 누적 세금 혜택 0.02달러와 CEO 교체 비용 0.21달러가 포함돼 있다. CEO 교체 비용을 제외하면 기존 가이던스 범위인 10.87~11.17달러를 재확인한 것이다. 왓우드 CEO는 "업계 최고의 유통 네트워크, 깊은 공급업체 관계, 디지털 역량이 계속해서 시장에서 우리를 차별화하고 있으며, 올해 남은 기간 동안 우리를 잘 포지셔닝하고 있다"고 강조했다.

증권가는 풀의 향후 성장 전망에 대해 긍정적으로 평가하고 있다. 매출액은 2026년 54억3300만 달러에서 2027년 56억4200만 달러로 3.84% 증가하고, 2028년에는 59억600만 달러로 4.68% 성장할 것으로 예상된다. 주당순이익도 2026년 11.08달러에서 2027년 12.02달러로 8.49% 증가하고, 2028년에는 13.29달러로 10.53% 성장할 전망이다. 이는 회사의 핵심 유지보수 사업 안정성과 건축 자재 부문의 회복세가 지속될 것으로 분석된 결과다.

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