페로비알(FER)이 2026년 1분기 영업이익 35억 달러를 기록하며 전년 대비 12% 성장했다고 5월 9일 발표했다. 매출은 120억 달러로 8% 증가했으며, EBITDA 마진은 28%를 달성했다. 에르네스토 로페스 모조 CFO는 유럽과 북미 시장에서의 강력한 성장세를 강조하며 연간 매출 증가율 10% 달성 전망을 제시했다.

유럽·북미 집중 전략과 효율적 비용 관리로 마진 개선

로페스 모조 CFO는 이번 어닝콜에서 '시장 점유율 확대'와 '효율적 운영'을 핵심 키워드로 반복 강조했다. 그는 1분기 실적이 건설 및 인프라 부문의 성장에 크게 힘입었다고 설명하며, 특히 유럽과 북미 지역에서의 프로젝트 수주 확대가 매출 증가의 주요 동력이었다고 밝혔다.

회사는 EBITDA 마진 28% 달성에 대해 강력한 비용 관리와 운영 효율성 개선의 결과라고 평가했다. 로페스 모조는 디지털화와 자동화 기술 도입을 통해 생산성을 지속적으로 향상시키고 있다며, 데이터 분석 기반의 운영 최적화가 마진 개선에 기여했다고 설명했다.

경영진의 어조는 전반적으로 자신감이 넘쳤다. 2026년 전체 매출 증가율 10% 달성 가이던스를 제시하며, 다음 분기에도 긍정적 실적이 이어질 것이라는 확신을 드러냈다. 이는 현재의 성장 모멘텀이 일회성이 아닌 지속 가능한 추세임을 시사하는 대목이다.

재생에너지 투자 확대와 15억 달러 CAPEX 계획 공개

페로비알은 중장기 성장 전략으로 지속 가능한 개발과 재생 가능 에너지 프로젝트에 대한 전략적 투자를 최우선 과제로 제시했다. 로페스 모조는 UBS의 크리스티안 네델쿠 애널리스트 질문에 답하며, 회사가 지속 가능한 개발 목표(SDG)를 경영의 핵심 축으로 삼고 있다고 강조했다.

특히 올해 자본 지출(CAPEX) 계획으로 15억 달러 규모를 제시한 점이 주목된다. JPMorgan의 엘로디 랄 애널리스트가 향후 몇 년간 자본 지출 계획을 질문하자, 경영진은 높아지는 서비스 수요에 대응하기 위한 투자라고 설명했다. 이는 단순한 시설 확충을 넘어 재생에너지 프로젝트와 같은 미래 성장 동력 확보를 위한 선제적 투자로 해석된다.

향후 5년간 유럽과 북미를 중심으로 시장을 확대하고, 기술 혁신을 통해 생산성을 더욱 높이겠다는 로드맵도 공개했다. 특히 디지털 전환의 중요성을 거듭 강조하며, 데이터 분석과 자동화를 통한 운영 효율성 극대화 전략을 구체화했다. 이는 페로비알이 전통적인 건설·인프라 기업에서 기술 기반 성장 기업으로 전환하려는 의지를 보여주는 신호다.

미국 시장 확장 전략에 쏠린 애널리스트들의 관심

Q&A 세션에서 애널리스트들이 가장 집중적으로 질문한 부분은 미국 시장 진출 전략이었다. 도이치 뱅크의 하리샨카 라마무르티는 미국 시장에서의 확장 계획을 직접 물었고, 페로비알은 미국 내 주요 프로젝트에 대한 투자 계획을 구체적으로 공개하며 이 지역의 성장 기회를 강조했다.

경영진은 미국 시장을 향후 핵심 성장 거점으로 삼겠다는 의지를 분명히 했다. 특히 인프라 재건 수요 증가와 연방 정부의 대규모 인프라 투자 정책이 페로비알에게 유리한 환경을 조성하고 있다고 평가했다.

애널리스트들의 질문에 대한 경영진의 답변은 대체로 명확하고 구체적이었다. 회피하거나 모호한 답변 없이 수치와 계획을 제시하며 투명성을 유지했다는 점에서 투자자 신뢰 확보에 성공한 것으로 보인다. 실제로 어닝콜 직후 페로비알 주가는 3% 상승하며 시장의 긍정적 반응을 확인했다.

지속 가능성, 디지털 전환, 미국 시장 확대라는 3대 성장 축이 투자자들에게 명확히 전달되면서, 페로비알의 연간 실적 전망에 대한 기대감도 높아지고 있다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 > 최신 실적 보러가기