오디티테크(ODD)가 2025년 연간 매출 81억 달러를 기록하며 시장 예상치를 초과 달성했다고 26일 발표했다. 매출은 전년 대비 25% 증가했으며, 조정 EBITDA는 1억6300만 달러로 마진율 20.2%를 달성했다. 주력 브랜드 IL MAKIAGE는 한 자릿수 후반 성장률을 유지했고, 국제 매출은 연간 42% 급증하며 글로벌 확장 모멘텀을 확인시켰다.

오란 홀츠만 대표 발언이 드러낸 자신감과 그 이면

이번 어닝콜에서 오란 홀츠만 대표는 '문제 해결 우선순위'와 '장기적 투자 원칙 불변'이라는 두 가지 키워드를 반복적으로 강조했다. 이는 단순한 자신감 피력이 아니라, 현재 광고 비용 상승과 사용자 획득 비용 증가라는 단기 역풍을 의식한 방어적 메시지로 해석된다.

경영진이 비용 효율화와 장기 성장 전략을 동시에 언급한 점은 주목할 만하다. 81억 달러라는 기록적 매출 뒤에는 사용자 획득 비용 증가라는 구조적 비용 압박이 자리하고 있으며, 이 문제를 어떻게 제어하느냐가 향후 수익성 방어의 핵심 변수로 작용할 전망이다.

METHODIQ 런칭·ODDITY LABS 신제품으로 중장기 성장 로드맵 제시

2025년 ODDITY는 METHODIQ 브랜드를 신규 런칭하며 뷰티를 넘어 의료 관련 분야로의 사업 영역 확장을 본격화했다. 이는 단일 브랜드 의존도를 낮추고 수익원을 다변화하려는 전략적 포석으로 풀이된다.

2026년에는 ODDITY LABS를 통해 여드름 및 색소침착 솔루션 신제품 출시가 예고됐다. 피부과학 기반의 기능성 제품군 확대는 프리미엄 고객층 유입과 재구매율 제고에 긍정적 영향을 미칠 수 있다는 점에서 중장기 성장 동력으로 평가된다. 그러나 신규 브랜드와 신제품이 실질적인 매출 기여로 이어지기까지의 시간적 갭은 투자자들이 주의 깊게 살펴야 할 리스크 요인이다.

Q&A 핵심: 1분기 매출 30% 감소 경고, 애널리스트 긴장 고조

이번 어닝콜에서 가장 날카로운 긴장감이 형성된 대목은 1분기 매출 전망이었다. 경영진은 광고비용 상승과 사용자 획득 비용 증가를 이유로 1분기 매출이 전년 대비 약 30% 감소할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 2025년의 강한 성장 흐름과 극명히 대비되는 수치로, 애널리스트들의 집중 질의가 이어졌다.

경영진은 이에 대해 효율적 비용 관리와 장기 성장 전략 유지를 강조하며 일시적 조정 국면임을 피력했으나, 구체적인 회복 시점이나 마진 방어 수치를 명확히 제시하지 않았다는 점은 다소 회피적인 태도로 읽힌다. 강력한 재구매율과 국제 매출 성장이 하방을 지지하는 요인이지만, 1분기 실적 충격이 주가에 단기 부담으로 작용할 가능성은 배제하기 어렵다.

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