앰라이즈(AMRZ)가 데이터센터 및 상업 프로젝트에 대한 강력한 수요를 바탕으로 2026년 매출이 4~6% 성장하고, 조정 EBITDA는 8~11% 증가할 것이라고 19일 발표했다.

데이터센터·상업용 건설 호조가 실적 견인차

앰라이즈의 경영진은 이번 어닝콜에서 매출 성장 전망의 핵심 동력으로 데이터센터 건설 붐을 강조했다. 얀 제니쉬 최고경영자(CEO)는 "미국 전역에서 데이터센터 건설이 급증하고 있어 앰라이즈에 중요한 성장 기회를 제공하고 있다"고 설명했다. 이는 인공지능(AI) 인프라 수요가 건축자재 시장에도 본격적으로 영향을 미치고 있음을 시사한다.

특히 고객 수익성이 향상되고 있는 점이 주목할 만하다. 앰라이즈는 운송 및 원자재 가격 상승이라는 역풍에도 불구하고 시장 점유율을 유지하고 있으며, 건축 자재 부문의 매출도 전년 대비 3.9% 증가했다. 이는 회사가 가격 인상을 효과적으로 관리하고 있음을 보여준다.

2025 회계연도 전체 매출은 118억 달러로 전년 대비 0.9% 증가했으며, 조정 EBITDA는 30억 달러를 기록했다. 회사는 주주 환원 정책의 일환으로 주당 0.44달러의 특별 배당금을 제안하고, 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램도 승인받았다. 이는 현금 창출력에 대한 경영진의 자신감을 보여주는 지표로 해석된다.

전략적 인수와 비용 절감으로 수익성 개선 추진

앰라이즈는 최근 PB Materials 인수를 통해 텍사스 시장에서의 입지를 강화하고 있다. 이번 인수는 연간 약 1억8000만 달러의 추가 매출을 창출할 것으로 예상되며, 회사의 지역 포트폴리오를 다양화하는 전략적 움직임으로 평가된다.

제니쉬 CEO는 "PB Materials 인수는 성장 잠재력이 높은 텍사스 시장에서 우리의 입지를 크게 강화할 것"이라며 "이번 인수로 우리는 현지 공급망을 최적화하고 고객 서비스를 개선할 수 있게 됐다"고 설명했다.

또한 회사는 ASPIRE 프로그램을 통한 비용 절감 이니셔티브에 집중하고 있다. 이 프로그램은 물류, 원자재 및 유지 관리 부문에서 상당한 비용 절감 효과를 가져올 것으로 기대된다. 경영진은 "지난해 착수한 여러 효율화 프로젝트들이 올해부터 수익성 개선에 본격적으로 기여할 것"이라고 강조했다.

또한 직접 거래 비율을 높여 고객 관계를 강화하고, 지붕 계약자와의 신뢰 구축에도 노력을 기울이고 있다. 이러한 전략적 움직임은 장기적으로 마진 개선과 함께 시장 점유율 확대로 이어질 것으로 회사는 전망했다.

애널리스트들, 가격 인상과 주택 시장 회복 시점에 주목

Q&A 세션에서 월가 애널리스트들은 가격 인상 전략과 주택 시장 회복 시점에 대해 집중적으로 질문했다. JPMorgan의 아드리안 우에르타 애널리스트는 시멘트 가격 인상에 대한 경영진의 자신감을 물었고, 제니쉬 CEO는 "현재 시장 상황이 매우 긍정적"이라고 답변했다.

특히 주목할 만한 대목은 앰라이즈가 2026년 하반기에 주거 시장의 회복을 예상하고 있다는 점이다. 이는 금리 인하 기대감과 함께 주택 수요가 점진적으로 회복될 것이라는 전망에 기반한다.

Citigroup의 애셔 멜레흐 소넨 애널리스트는 "향후 3개월간 예상되는 시장 변화"에 대해 질문했고, 제니쉬 CEO는 "고객과의 관계가 지속적으로 개선되고 있으며, 상업 시장의 성장 모멘텀은 계속될 것"이라고 답했다.

전반적으로 애널리스트들은 앰라이즈의 2026년 가이던스에 긍정적인 반응을 보였으나, 원자재 가격 변동성과 주택 시장 회복 지연 가능성은 여전히 리스크 요인으로 지적됐다. 데이터센터 시장의 성장이 이러한 불확실성을 상쇄할 수 있을지가 투자자들의 주요 관심사가 될 전망이다.

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