어펌홀딩스(AFRM)가 2026년 회계연도 2분기에 예상을 상회하는 실적을 달성하며 투자자들의 관심을 집중시켰다고 5일 발표했다. 주당순이익(EPS)은 0.40달러를 기록했으며, 비즈니스 모델 다변화와 사용자 기반 확대로 매출이 전년 동기 대비 성장세를 이어갔다.

소비자 활성도 급증, 브랜드 경쟁력 강화 주력

맥스 레브친 창립자는 이번 어닝콜에서 자신감 넘치는 어조로 회사의 성장 궤도를 강조했다. 특히 상위 5개 상점의 23% 성장과 활성 사용자당 거래 수 증가를 핵심 성과로 언급했다. 레브친은 "브랜드와 고객의 연결고리를 더욱 강화하기 위해 다양한 신상품을 출시할 계획"이라고 밝혔다.

이번 실적 콜에서 경영진은 단순한 수치 보고를 넘어 비즈니스 모델의 근본적 강화에 초점을 맞추는 모습을 보였다. 레브친은 상품 다각화를 통한 고객 접점 확대와 거래당 수익성 개선을 여러 차례 강조했으며, 이는 어펌의 장기적 수익 모델이 단순한 BNPL(선구매 후결제) 서비스를 넘어 종합 금융 플랫폼으로 진화하고 있음을 시사한다.

중기 수익 안정화 전략과 소비자 신용 건전성 부각

로버트 오헤어 CFO는 GMV(총거래액) 성장세를 유지하며 중기 재무 프레임워크를 강화하겠다는 전략을 제시했다. "올해 일부 고위험 파트너들과의 통합이 단기적으로 영향을 미쳤지만, 전반적 성장 모멘텀은 견고하게 유지되고 있다"고 설명했다. 특히 주목할 점은 소비자 신용 건전성과 대출 승인율이 동시에 개선되고 있다는 점이다.

경영진은 리스크 관리 고도화를 통해 대출 승인율을 높이면서도 연체율은 안정적으로 유지하고 있다고 강조했다. 이는 어펌의 AI 기반 신용평가 모델이 경쟁사 대비 차별화된 경쟁력을 갖추고 있음을 방증한다. 또한 북미와 영국 시장에서의 균형 잡힌 성장은 지역 다변화 전략이 성공적으로 이행되고 있음을 보여준다.

경쟁 심화 속 제품 차별화 자신감 표명

애널리스트들과의 Q&A 세션에서 가장 날카로웠던 질문은 경쟁 환경 심화와 이에 따른 가격 압박에 관한 것이었다. 램지 엘-아살 캔터 피츠제럴드리서치 애널리스트는 경쟁사들의 공격적 프로모션이 어펌의 마진에 미치는 영향을 질의했다.

이에 레브친 창업자는 "우리 제품이 고객에게 가장 매력적이라는 점"을 강조하며, "경쟁사의 가격 프로모션에 휘둘리지 않는다"는 자신감을 드러냈다. 특히 "소비자들의 대출 상환 의지가 높다"는 점을 강조하며 건전한 고객 기반을 갖추고 있음을 역설했다.

제이슨 쿠프퍼버그 웰스파고 증권 애널리스트의 GMV 카테고리별 성장에 관한 질문에 대해서는 '기타' 카테고리의 성장이 비즈니스 다각화의 성공 사례임을 강조했다. 이는 어펌이 특정 산업에 대한 의존도를 낮추고 경기변동에 대한 내성을 키우고 있음을 시사한다.

이번 실적 발표 직후 어펌홀딩스의 주가는 5% 상승했으며, 이는 투자자들이 회사의 성장 전략과 다각화된 비즈니스 모델에 긍정적으로 반응하고 있음을 보여준다. 향후 신상품 출시와 시장 확대 전략이 실현된다면 어펌의 성장세는 더욱 가속화될 것으로 전망된다. 최신 실적 보러가기